近日，北清環(huán)能溢價(jià)收購餐廚垃圾收運(yùn)相關(guān)資產(chǎn)一事，收到交易所關(guān)注函。其實(shí)，為聚焦餐廚有機(jī)廢棄物處理主業(yè)，剛完成轉(zhuǎn)型的北清環(huán)能資本運(yùn)作可謂是快馬加鞭。

擬評估溢價(jià)40倍收購“秀珍”公司，北清環(huán)能收關(guān)注函

2022年8月2日，北清環(huán)能集團(tuán)股份有限公司（證券簡稱：北清環(huán)能；證券代碼：000803.SZ）披露其收到深圳證券交易所發(fā)送的關(guān)注函，事起公司前期一起收購。

(資料圖片)

梳理發(fā)現(xiàn)，2022年7月28日，北清環(huán)能公告披露，為聚焦餐廚有機(jī)廢棄物處理及廢棄食用油脂資源化利用業(yè)務(wù)整體戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，公司下屬公司天津方碧環(huán)保科技有限公司擬以現(xiàn)金方式收購相關(guān)方持有的天津碧海環(huán)保技術(shù)咨詢服務(wù)有限公司（以下簡稱：碧海環(huán)保）合計(jì)100%股權(quán)，并取得碧海環(huán)保與其全資子公司天津德豐利勝固體廢棄物處理有限公司（以下簡稱：天津德豐）對應(yīng)的餐廚垃圾收運(yùn)處理項(xiàng)目資產(chǎn)。

本次收購，標(biāo)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為3.6億元，其中現(xiàn)金對價(jià)3.02億元，應(yīng)收款項(xiàng)對價(jià)5843.97萬元（截止基準(zhǔn)日標(biāo)的公司應(yīng)收帳款歸原股東所有）。收購?fù)瓿珊螅毯－h(huán)保與天津德豐將納入上市公司并報(bào)表范圍。北清環(huán)能披露，若本次交易實(shí)施，公司可以實(shí)現(xiàn)餐廚處理業(yè)務(wù)的跨區(qū)域發(fā)展，提升公司市場占有率、業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力。

據(jù)悉，北清環(huán)能上述擬收購的碧海環(huán)保及其下屬公司與公司全資子公司北控十方（山東）環(huán)保能源集團(tuán)有限公司（以下簡稱：十方環(huán)能）之間存在經(jīng)營性往來。2022年3月31日，碧海環(huán)保及其下屬公司與十方環(huán)能簽署《油脂獨(dú)家銷售協(xié)議》，十方環(huán)能已向碧海環(huán)保支付油脂預(yù)付款。

需要一提的是，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格及標(biāo)的公司的相關(guān)資質(zhì)有不少爭議。

評估報(bào)告顯示，本次評估采取收益法評估結(jié)果，評估增值率為4074.04%。審計(jì)報(bào)告顯示，截至2022年3月31日，碧海環(huán)保凈資產(chǎn)為1401.79萬元，2021年度營業(yè)收入為1.45億元，凈利潤為5435.52萬元。公司資產(chǎn)規(guī)模相對“秀珍”。

此次交易所關(guān)注函要求北清環(huán)能，充分說明有關(guān)參數(shù)和評估依據(jù)確定的理由、評估增值率較高的原因、交易作價(jià)是否公允，并充分提示評估增值較高的風(fēng)險(xiǎn)。并請?jiān)u估機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見。

此外，據(jù)披露，碧海環(huán)保2009年中標(biāo)天津市生活垃圾處理中心項(xiàng)目，特許經(jīng)營年限自2009年起25年。2021年碧海環(huán)保中標(biāo)天津市濱海新區(qū)有機(jī)廢棄物綜合利用處置項(xiàng)目特許經(jīng)營者，后成立天津德豐與天津市濱海新區(qū)城市管理委員會簽署特許經(jīng)營協(xié)議，特許經(jīng)營年限為30年。

據(jù)資產(chǎn)評估報(bào)告，碧海環(huán)保未能簽署特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法無法體現(xiàn)其特許經(jīng)營價(jià)值。此次深交所關(guān)注函也要求公司說明碧海環(huán)保未能簽署特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議的原因、對其日常生產(chǎn)經(jīng)營及本次評估結(jié)果的具體影響，以及碧海環(huán)保相關(guān)會計(jì)處理是否符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。

聚焦環(huán)保能源領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，相關(guān)資本運(yùn)作頻發(fā)

資料顯示，北清環(huán)能目前主要從事餐廚垃圾無害化處理及資源化利用與城市供熱業(yè)務(wù)。其中前者為公司的核心業(yè)務(wù)，主要由前述的全資子公司十方環(huán)能運(yùn)營。

業(yè)績方面，北清環(huán)能預(yù)計(jì)2022半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約6500萬元至9000萬元，比上年同期增長363.66%至541.99%。北清環(huán)能披露，上半年業(yè)績預(yù)漲主要系受益于“雙碳”時(shí)代可再生能源需求增加，公司餐廚廢棄物資源化產(chǎn)品廢棄食用油脂價(jià)格高漲及業(yè)績規(guī)模增長提升了公司盈利水平。同時(shí)，子公司擴(kuò)能提標(biāo)改造及設(shè)備銷售，為公司上半年利潤帶來增長。此外，公司前期收購的銀川保綠特生物技術(shù)有限公司、北京馳奈生物能源科技有限公司、武漢百信環(huán)保能源科技有限公司等餐廚項(xiàng)目公司納入合并報(bào)表范圍，為公司業(yè)績規(guī)模與利潤帶來增長。

北清環(huán)能前身為四川金宇汽車城（集團(tuán)）股份有限公司（證券簡稱：金宇車城），公司此前從事的主要業(yè)務(wù)包括電鍋爐成套系統(tǒng)集成設(shè)備的銷售、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)平臺軟件產(chǎn)品的開發(fā)與銷售及技術(shù)咨詢服務(wù)等業(yè)務(wù)。因2019年經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，公司股票2020年5月6日開市起被實(shí)行“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”。股票簡稱由“金宇車城”變更為“*ST金宇”。

面對經(jīng)營困境，金宇車城2019年啟動(dòng)戰(zhàn)略經(jīng)營調(diào)整，通過出售金宇房產(chǎn)100%股權(quán)處置房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，司法判決剝離智臨電器、籌劃重大資產(chǎn)重組，2020年公司開始輕裝上陣。

2020年7月13日，北清環(huán)能收購十方環(huán)能剩余13.66%股權(quán)過戶事宜完成工商變更登記手續(xù)，至此公司持有十方環(huán)能100%股權(quán)。而此次重組完成后，公司主營業(yè)務(wù)也將聚焦于推廣自有核心技術(shù)裝備在有機(jī)廢棄物資源化利用領(lǐng)域的應(yīng)用，餐廚垃圾處置項(xiàng)目運(yùn)營、有機(jī)廢棄物處置裝備的生產(chǎn)銷售及生物質(zhì)能源綜合利用業(yè)務(wù)。公司由此也步入了“環(huán)保+能源”雙領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與戰(zhàn)略布局。

2020年8月，公司中文名稱由“四川金宇汽車城（集團(tuán)）股份有限公司”變更為 “北清環(huán)能集團(tuán)股份有限公司”， 證券簡稱也由“*ST金宇”變更為“*ST北能”。

此外，因處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，為了迅速拓展主營業(yè)務(wù)，改善公司經(jīng)營狀況及提升經(jīng)營業(yè)績，在完成十方環(huán)能并購重組后，北清環(huán)能還先后收購了北京新城熱力有限公司、太原天潤生物能源有限公司的股權(quán)，并先后中標(biāo)了湘潭市餐廚垃圾資源化利用 PPP 項(xiàng)目、岳陽市廚余垃圾處理項(xiàng)目。其中，新城熱力主要以城市清潔供暖為業(yè)務(wù)，目前北清環(huán)能的城市供熱業(yè)務(wù)就由該公司運(yùn)營。

在進(jìn)行了一系列資本運(yùn)作后，北清環(huán)能的資產(chǎn)質(zhì)量、財(cái)務(wù)狀況、盈利水平等得到了改善，并成功“摘帽”。2020年度，北清環(huán)能實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.47億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤為4513.20萬元。公司股票自2021年3月1日開市起撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

成功轉(zhuǎn)型之后，北清環(huán)能公布了2021年的業(yè)務(wù)拓展計(jì)劃，其中包括：在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)開發(fā)餐廚及廚余垃圾無害化、資源化處置項(xiàng)目，通過餐廚垃圾收運(yùn)、處置及資源化產(chǎn)品增值方式積累公司長期穩(wěn)定的盈利資源。得益于餐廚相關(guān)項(xiàng)目中標(biāo)及收購公司貢獻(xiàn)利潤。2021年，北清環(huán)能全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.27億元，較上年同期增長138.33%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8050.63萬元，較上年同期上升78.38%。

在收購十方環(huán)能100%股權(quán)后，北清環(huán)能餐廚垃圾處理業(yè)務(wù)呈快速發(fā)展的態(tài)勢。公司披露，基于相關(guān)市場需求和政策背景，公司將餐廚垃圾無害化處理與資源化利用作為未來的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略重心，以期在未來2-3年內(nèi)成為行業(yè)龍頭企業(yè)。

2022年7月22日，北清環(huán)能披露，全資子公司十方環(huán)能擬以支付現(xiàn)金方式收購山東方福環(huán)保科技有限公司（以下簡稱：山東方福）99.99%股權(quán)，交易作價(jià)為1.86億元。通過此次重大資產(chǎn)收購，北方環(huán)能進(jìn)而取得山東方福下屬的菏澤同華、單縣同華兩個(gè)餐廚垃圾處理項(xiàng)目及其對應(yīng)的特許經(jīng)營權(quán)。2022年7月18日，山東方福99.99%股權(quán)已過戶登記至十方環(huán)能名下。

而北清環(huán)能還在相關(guān)投資者調(diào)研活動(dòng)中披露，相較于2021年的業(yè)務(wù)，公司也開始向下一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸。公司于2022年2月9日披露，擬與山東濱化濱陽燃化有限公司成立合資公司，通過合資公司開展關(guān)于40萬噸/年柴油加氫改質(zhì)裝置改造為二代生物柴油生產(chǎn)項(xiàng)目及新建30萬噸/年一代生物柴油加工生產(chǎn)項(xiàng)目相關(guān)的合作。

關(guān)鍵詞： 垃圾處理