一、案件還原

(資料圖片)

2016年7月27日，A上市公司公告中國(guó)證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書(shū)》。2018年2月11日，上海第一中級(jí)人民法院判決，A上市公司向投資者胡某賠償共計(jì)約86.1萬(wàn)元。2019年11月25日上海高院駁回立信所上訴，維持原判。

公司2020年年度報(bào)告中披露，公司已為虛假陳述民事索賠案2861位投資者賠付約3.2億元，但實(shí)際組織、策劃、實(shí)施虛假陳述等證券違法行為的公司董監(jiān)高、實(shí)控人等卻未被認(rèn)定民事責(zé)任，且均未向公司做任何賠付，對(duì)上市公司以及現(xiàn)有股東造成了二次傷害。

為此，投服中心在2021年4月至5月兩次書(shū)面致函、多次電話聯(lián)系A(chǔ)上市公司，要求其對(duì)董事長(zhǎng)、實(shí)控人追責(zé)，A上市公司始終未采取措施，怠于向相關(guān)責(zé)任人要求賠償，投服中心遂向上海金融法院提起股東代位訴訟，目前案件正在審理中。

二、案件評(píng)析

（一）追究個(gè)人民事責(zé)任 維護(hù)上市公司合法權(quán)益

上市公司虛假陳述行為的最終責(zé)任人應(yīng)該是其董監(jiān)高、實(shí)控人等。A上市公司作為法律規(guī)定的擬制人，其自身的意思表示均要通過(guò)其法定代表人或公司管理機(jī)構(gòu)和工作人員的行為加以體現(xiàn)，其公司本身是不具有表意能力的，公司行為是通過(guò)其董事會(huì)等公司決策機(jī)關(guān)做出決議，經(jīng)高級(jí)管理人員給具體職員下達(dá)指令執(zhí)行，對(duì)外表現(xiàn)為公司的行為。

董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員則應(yīng)在日常經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中勤勉關(guān)注公司的經(jīng)營(yíng)合規(guī)狀況，對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)和勤勉的義務(wù)，執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

投服中心堅(jiān)持貫徹“追首惡”理念，壓實(shí)個(gè)人責(zé)任，落實(shí)行政處罰與民事求償銜接，全方位多角度防范上市公司違法違規(guī)行為，最終讓違法行為個(gè)人承擔(dān)責(zé)任，為上市公司爭(zhēng)取合法權(quán)益。

（二）貫徹“零容忍”理念 夯實(shí)個(gè)人責(zé)任

2021年7月7日，中辦、國(guó)辦印發(fā)《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》，要求依法從嚴(yán)從快查處欺詐發(fā)行、虛假陳述、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、利用未公開(kāi)信息交易以及編造、傳播虛假信息等重大違法案件，加大對(duì)發(fā)行人控股股東及實(shí)控人、違法中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員等的追責(zé)力度。投服中心作為中國(guó)證監(jiān)會(huì)直屬證券金融類公益投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，積極落實(shí)有關(guān)要求，全面貫徹“零容忍”理念，通過(guò)追究相關(guān)責(zé)任主體的民事責(zé)任，提高其違法違規(guī)成本，積極維護(hù)投資者合法權(quán)益，進(jìn)一步夯實(shí)資本市場(chǎng)法治和誠(chéng)信基礎(chǔ)，營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境。

（文中提及內(nèi)容均來(lái)源于公開(kāi)信息，不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

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