A股上半年業(yè)已收官，大盤指數(shù)方面，滬指上半年沖高回落，最終錄得漲幅3.65%；而深證成指“蹉跎”半年僅錄得0.1%漲幅，其中創(chuàng)業(yè)板指較整體大盤落后，上半年累計(jì)跌5.61%。

寬基指數(shù)方面，匯集藍(lán)籌白馬股的滬深300歷經(jīng)近三個月的震蕩下行后錄得跌幅0.75%；代表中小盤股的中證500和中證1000表現(xiàn)較強(qiáng)，上半年分別錄得漲幅2.29%、5.1%。

任市場風(fēng)格切換、波動不止，總有牛股甚至“妖股”脫穎而出，今年上半年已有不少個股走出翻倍行情，也有不少個股表現(xiàn)慘淡，可謂幾家歡喜幾家憂。能否把握住優(yōu)質(zhì)個股，對于股票策略私募，尤其是主觀投資私募而言非常重要。

【資料圖】

今年大批私募開足馬力調(diào)研上市公司，哪些私募機(jī)構(gòu)上半年調(diào)研積極，占據(jù)勤奮“C”位？哪些私募“勞有所得”，近半年收益領(lǐng)先？哪些上市公司備受機(jī)構(gòu)關(guān)注？

淡水泉“勞模”名副其實(shí)，正圓投資收益領(lǐng)先

上市公司調(diào)研是掌握個股基本面的重要手段。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年有超過3500家私募參與了上市公司調(diào)研，調(diào)研次數(shù)合計(jì)近5萬次。

根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年調(diào)研次數(shù)居前的私募有以下幾家，其中12家為百億私募。

值得注意的是，根據(jù)私募排排網(wǎng)資料顯示，北京源樂晟資產(chǎn)是百億私募西藏源樂晟資產(chǎn)的平行公司，在股東結(jié)構(gòu)、公司架構(gòu)與人員組成方面均一致，因此可將其調(diào)研行為視為西藏源樂晟資產(chǎn)行動。

2023年上半年共有181天，據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)有45家私募上半年調(diào)研次數(shù)在182以上，也就是說他們平均每天就有一次以上調(diào)研行動。

將源樂晟資產(chǎn)并入算，上半年共有以下21家百億私募“日常”輾轉(zhuǎn)于上市公司間進(jìn)行調(diào)研。

其中淡水泉、高毅資產(chǎn)和趣時(shí)投資上半年調(diào)研最為勤奮，調(diào)研個股數(shù)量均超300，調(diào)研總次數(shù)分別為579、523和456次。

在三家私募關(guān)注度TOP3中，我們可以看到新產(chǎn)業(yè)、怡合達(dá)及天孚通信均得到其中兩家的高度關(guān)注。

淡水泉上半年調(diào)研次數(shù)高達(dá)579次，這意味著其研究團(tuán)隊(duì)平均每天調(diào)研3次以上，就調(diào)研頻率而言，稱其為上半年私募“勞模”也不為過。

淡水泉是國內(nèi)老牌主觀私募，創(chuàng)始人趙軍是國內(nèi)最早一批“公轉(zhuǎn)私”基金經(jīng)理。目前，淡水泉有50人以上的專業(yè)投資人士，投研團(tuán)隊(duì)平均從業(yè)年限超過10年。

淡水泉的投資哲學(xué)是挖掘長期價(jià)值，堅(jiān)持基本面為導(dǎo)向的投資，偏好那些具有優(yōu)秀公司治理、可被證明的過往經(jīng)營管理能力的公司，尋找與市場對企業(yè)基本面的預(yù)期差異。同時(shí)信奉逆向投資策略，避免追逐市場情緒。

21家上半年調(diào)研次數(shù)居前的百億私募中，有15家近一個月在私募排排網(wǎng)有業(yè)績披露，筆者統(tǒng)計(jì)其近半年收益表現(xiàn)如下。

正圓投資、睿郡資產(chǎn)和聚鳴投資近半年收益居于前三，其中正圓投資近半年已錄得14.6%的收益。

正圓投資一直以來都很重視調(diào)研上市公司收集信息，除公開調(diào)研外還會積極把握一對一的調(diào)研考察機(jī)會。

在近期接受私募排排網(wǎng)采訪時(shí)，正圓投資旗下基金經(jīng)理華通就表示信息收集機(jī)制是他投研體系的三大核心之一，“作為成熟的投資經(jīng)理，無論如何都應(yīng)該有能力并且需要長時(shí)間去建立自己的信息收集機(jī)制”。

聚鳴投資以近半年4.29%的收益位列第三，旗下基金經(jīng)理劉曉龍近期向私募排排網(wǎng)分享了他最新的研判，表示目前對市場風(fēng)格的判斷大致是主題震蕩市，他當(dāng)下的整體布局以逆向+主題為主。

90家被調(diào)研企業(yè)上半年股價(jià)翻倍！創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板受“偏愛”

從調(diào)研個股分布來看，今年上半年上證主板的個股被調(diào)研了3889次，深證主板個股合計(jì)被調(diào)研11083次，創(chuàng)業(yè)板個股合計(jì)被調(diào)研11230次，科創(chuàng)板個股合計(jì)被調(diào)研12624次，北交所個股合計(jì)被調(diào)研312次。

整體看來，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板的上市公司更受私募機(jī)構(gòu)調(diào)研“偏愛”，以大型企業(yè)為主的主板則略受冷落。

這一方面是由于創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板上市條件相對寬松，企業(yè)之間的“質(zhì)地”存在較大的差別，因此需要長期的跟蹤和調(diào)研。

另一方面也是因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板大多是高科技、高成長企業(yè)，科創(chuàng)板則偏向于成長中的創(chuàng)新企業(yè)。一些新興行業(yè)的認(rèn)知壁壘很高，要把行業(yè)研究明白，就要做大量的上下游驗(yàn)證，要有大量的資料收集。在這個背景下，超越原本的認(rèn)知壁壘。

從被調(diào)研次數(shù)來看，以上20家上市公司上半年被造訪次數(shù)最多，上半年平均漲幅達(dá)26%，其中兩只個股已錄得“翻倍”漲幅。從行業(yè)分布來看，超過一半的公司都與AI概念相關(guān)，其次是醫(yī)藥板塊。

而從參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)數(shù)量分析，上半年收到最多機(jī)構(gòu)關(guān)注的上市公司是以下20家，其上半年平均漲幅為12%。從行業(yè)來看也是以AI概念板塊為主。

在受機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司中，工業(yè)母機(jī)概念龍頭埃斯頓備受機(jī)構(gòu)關(guān)注，無論是在被調(diào)研次數(shù)上，還是調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量上，都位列榜首。其于上半年被調(diào)研超過100次，共接待了1058家機(jī)構(gòu)。

根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，上半年有公開調(diào)研記錄的上市公司中，有90家于半年內(nèi)錄得100%以上的漲幅，筆者統(tǒng)計(jì)其中有機(jī)構(gòu)參與調(diào)研，漲幅居前的個股如下。

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