作者｜徐龍捷　編輯｜過江鯽　數據來源｜iFinD

上市兩年多一點的廈門銀行去年底剛剛完成“股價”穩定。在耗費3735.24萬元、近8個月時間終于把股價從“破凈”中拉了出來。

成立于1996年廈門銀行，是中國大陸地區首家擁有臺資背景的城商行，也是一家國有、臺資、民營混合所有制商業銀行。

【資料圖】

第一大股東廈門市財政局出資的廈門金圓集團；第二大股東是臺灣第二大金融控股公司的富邦金控；北京盛達興業房地產和福建七匹狼作為民營資本分屬第三、第四大股東。

廈門銀行2020年10月上市，發行價為6.71元/股，兩個月后股價來到最高點達到13.58元/股。此后股價一路下行。2021年11月，廈門銀行破發；2022年3月，廈門銀行股價連續20個交易日的收盤價低于最近一期經審計的每股凈資產，觸發穩定股價措施啟動條件，同月，廈門銀行開始進行穩定股價措施。12月末，穩定股價措施完成，合計增持金額3735.24萬元。

資本金當前滑至5年低點

與大多數新上市城商行、農商行一樣，廈門銀行也資本金不足。

廈門銀行已將IPO募資的17.69億元全部用于補充資本金，隨后一年資本充足率達到16.4%的高點；到去年第三季度，廈門銀行資本充足率再度下滑至14.11%，處于近五年來的最低點。去年5月，廈門銀行又推出50億元可轉債融資計劃，目前該計劃尚未開始實施。

在A股市場17家城商行中，廈門銀行以14.11%的資本充足率位列第6位，廈門銀行高于13.63%的城商行平均資本資本充足率；在全A股市場中，廈門銀行2022Q3的資本充足率排名第18位。

上市前，2012-2015年，廈門銀行有過很長一段時間資產高增長階段，但在資本充足條件限制下，近年資產規模擴張速度已明顯回落。

廈門銀行總資產增速目前只能讓它在全部上市銀行總資產排名中第37位。去年前三季度，廈門銀行總資產規模較2021年年末增長了10.38%，增速排名中上游（16/42）。

保持增長，撥備覆蓋率排名靠前

2022年前三季度，廈門銀行實現營業收入44.5億元，較上年同期增長15.41%；實現歸母凈利潤18億元，同比增長19%。業績快報預計2022年營業收入58.79億元。

2017-2021年，廈門銀行歸母凈利潤持續增長，在增速方面，除2020年為應對疫情沖擊，抵御風險，大量計提各類資產減值損失，其余年份均保持了較高的增速水平。廈門銀行在利潤端的穩定表現要強于收入端。

業績快報預計2022年歸母凈利潤為25.04億元。

近五年，廈門銀行撥備覆蓋率與歸母凈利潤增速趨勢相同，2020年增速大幅降低的情況下，廈門銀行的撥備覆蓋率繼續保持增長。

2022年Q3，廈門銀行撥備覆蓋率為385.02%，為所有A股上市城商行中第6位，城商行平均值為334.51%，廈門銀行領先該平均水平。

全市場A股銀行平均撥備覆蓋率為317.67%，廈門銀行排名第十四位，同期，興業銀行為251.99%，廈門銀行撥備覆蓋率高于興業銀行。

收入和利潤在城商行中排名非常靠后

廈門銀行雖然營業收入和歸母凈利持續增長，但這一指標排名意外得低。

從完整財務年度看，2021年廈門銀行實現營業收入53.16億元，在17家A股上市城商行中位列倒數第一。在全部42家A股上市銀行中排名36位，當年共有4家上市銀行出現負增長，廈門銀行就是其中一家。

廈門本地為廈門銀行貢獻了絕大多數的收入和利潤，2021年，51.43%的營業收入和60.96%的營業利潤來自廈門本市。

廈門銀行2021年利息收入113.78億元，在17家A股上市城商行中倒數第一；在全部42家A股上市銀行中排名第36名。

廈門銀行2021年非息收入僅有8.85億元，在17家A股上市城商行中位列倒數第一；在42家A股上市銀行中排名第37名。

廈門銀行掃非息收入占比16.65%，2022年Q3提升至22.47%，在全市場中的排名也由35名升至29名。

廈門銀行利息收入偏低的主要原因也同收入端的主要原因一致，即核心的收入貢獻僅來源于廈門本市，其余地方貢獻較少。

廈門銀行的凈利潤排名在17家A股上市城商行中位列倒數第二，只比蘭州銀行高，在42家A股上市銀行中排名第35名。

部分券商認為，在福建省的9個地級市中，福州、泉州GDP超萬億，常住人口超800萬，屬于省內第一梯隊城市；廈門在2022年GDP為7802.7億元，常住人口500萬人，屬于省內經濟第二梯隊。由于收入利潤主要來自本廈門本地，雖然經濟發展迅速，人均GDP長期領跑福建省，但由于經濟總量與人口規模偏小，整體還是限制了廈門銀行的長期發展空間。

這是廈門銀行在城商行領域中，收入與利潤都偏低的客觀原因之一。我們認為不足以說明用較大資產規模只能創造較低收入和利潤的原因。

近五年，廈門銀行的凈息差與凈利差整體處于下行空間，目前凈息差為1.36%，凈利差為1.18%，較2021年年末的1.62%和1.52%都出現了較大程度的降低，降低幅度分別為0.26個百分點和0.34個百分點。

廈門銀行的利息凈收入最近五年不但沒有明顯增長，甚至時有下降。

廈門銀行的凈利差與凈利差在城商行排名中都處于末位。

券商認為影響這一問題的原因主要有兩方面，一方面是由于廈門銀行2017年同業監管趨嚴后，開始進行資產結構調整，在加大信貸投放額度之外，還增加了國債、地方債為主的標債投資，置換前期同業非標資產，使得證券投資收益率低且占比較高，導致生息資產收益率向下；另一方面是由于廈門銀行負債成本較高，廈門銀行流動性貸款占比超過六成，存量貸款定價周期短，2021年廈門銀行吸收存款平均成本為2.63%，計息負債平均成本也為2.63%，為同期全市場第5位與第六位，整體負債成本較高。

2022年Q3，廈門銀行凈息差為1.36%，位于上市城商行中倒數第一；在42家A股上市銀行中，廈門銀行凈息差同樣為倒數第一。

2022年Q3，廈門銀行凈利差為1.18%，位于上市城商行中倒數第一；在42家A股上市銀行中，廈門銀行位列倒數第二。

不良率與處罰

廈門銀行各經營指標中的亮點在不良貸款率上。

近五年，廈門銀行不良貸款率持續下降，由2017年的1.45%降低至2022Q3的0.86%，降低了0.59個百分點，位列城商行第14位，僅略高于成都銀行、寧波銀行與杭州銀行，城商行平均不良貸款率為1.18%，廈門銀行低于該平均值，市場平均值為1.21%，在全市場不良貸款率中排名中這一指標要好于另外第36家銀行。

只是，在廈門銀行的不良貸款中仍然有相當比例的房地產不良貸款。

2022年上半年，共有23家A股上市銀行披露房地產業務不良貸款率，其中重慶銀行以6.15%占據第一，廈門銀行為2.95%，位于披露該項數據的銀行中第7位，平均值為2.51%。同期，來自福建的興業銀行這項數據為2.15%，比廈門銀行低了0.36個百分點。

廈門銀行的內部風控問題較多。

中國人民銀行福州中心支行2月15日公示，廈門銀行在今年1月收到了一筆巨額罰單，部分媒體報道稱，廈門銀行的該筆罰款系2023開年來上市銀行系統的最大一筆罰款。

根據中國人民銀行福州中心支行的行政處罰公告（福銀罰決字〔2023〕1-15號），廈門銀行共計觸犯23項違法行為。

其中包括：違反個人金融信息保護規定；違反金融營銷宣傳管理規定；違反信息披露管理規定；違反金融消費者保護內部控制及其他管理規定；未準確報送金融統計數據；銀行結算賬戶未按規定備案；涉詐賬戶管理不到位；將外包服務機構發展為特約商戶；商戶實名制落實不到位；個別現金從業人員判斷和挑剔假幣專業能力不足；誤收假幣未按規定報告；未按規定解繳假幣；冠字號碼采集、存儲不符合規定；延解、占壓和挪用收納的預算收入；國庫集中支付退回資金未及時退回國庫，占壓財政存款或者資金；向金融信用信息基礎數據庫提供個人不良信息未事先告知信息主體本人；未在規定期限內處理異議，異議處理超期；因系統原因發生未經授權查詢個人信用報告；個人征信系統征信管理員用戶兼任查詢用戶；未準確、完整、及時報送個人信用信息；未按規定履行客戶身份識別義務；未按規定保存客戶交易記錄；未按規定報告大額交易和可疑交易報告一共23項違法違規情況。

同時，時任廈門銀行副行長謝彤華、風險管理部總經理趙志豫、網絡金融部總經理李飛、營運管理部副總經理吳臻、網絡金融部副總經理秦剛、廈門業務管理總部零售業務管理部總經理蔣展欣、廈門業務管理總部營運管理部總經理陳麗琨也被一同處罰，累計被罰金額達37萬元。

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來源：機構派

關鍵詞： 廈門銀行