新疆天利石化股份有限公司（以下簡稱：天利股份）是一家專業從事碳五產業鏈、碳九產業鏈和乙烯焦油產業鏈和相關化學原料和化學制品研發、生產和銷售的上交所主板擬上市公司。

招股書顯示，天利股份是國內少數具備較為完整的碳五、碳九和乙烯焦油產業鏈的領先企業，也是西北地區相關行業規模最大的生產企業。

(相關資料圖)

可是，我們發現，報告期內（2019年至2021年），無論銷售，還是采購，天利股份似乎都對招股書未披露的關聯方存在依賴。招股書可能遺漏了部分關聯銷售和關聯往來款未披露。此外，招股書披露公司與控股股東之間的關聯采購金額自相矛盾。

來源：攝圖網

主營業務或對未披露的關聯方存在依賴

招股書在“報告期內主要供應商情況”中顯示，2019年至2021年，中國石油天然氣股份有限公司（證券簡稱：中國石油；證券代碼：601857.SH）始終為天利股份第一大供應商，采購金額分別為11.72億元、9.38億元和16.51億元，占當期營業成本之比分別為74.68%、66.21%和81.57%，始終高于50%。換句話說，公司的原材料采購對單一供應商中國石油存在嚴重依賴。

招股書在“報告期內主要客戶情況”中又顯示，報告期內，中國石油又始終為天利股份第一大客戶，銷售金額分別為6.13億元、4.13億元和8.73億元，占當期營收之比分別為33.23%、23.71%和34.57%，占比也都不低，公司的銷售對中國石油也存在一定程度的依賴性。

姑且不論如此巨額資金被天利股份以采購/銷售名義向同一實體中國石油流入/流出是否存在體外循環虛增利潤之嫌，也不論中國石油既是公司前五大供應商又是公司前五大客戶，公司對其采購是否僅屬于受托加工，是否不應以總額法確定收入，僅公司主營業務購銷兩端對單一實體中國石油存在依賴，特別是采購存在嚴重依賴，就已可能對天利股份主營業務的持續經營構成風險。

值得關注的是，公開信息顯示，從2010年3月30日獨山子國儲石油基地有限責任公司（以下簡稱：獨山子儲油）設立至今，趙寶國擔任該公司董事一職。

招股書顯示，天利股份現任董事長為趙寶國，本屆任期從2020年12月10日至2023年12月9日。

也就是說，如果獨山子儲油的董事趙寶國就是天利股份董事長趙寶國，那么按照《上交所股票上市規則（2022年1月修訂）》第6.3.3條第（三）款規定，截至目前，天利股份關聯自然人趙寶國兼任董事的獨山子儲油應認定為公司關聯方。但是翻遍招股書，既未披露趙寶國在獨山子儲油兼職，也未認定獨山子儲油為天利股份關聯方。

值得特別關注的是，公開信息顯示，上述招股書未披露的關聯方獨山子儲油為中國石油控股股東中國石油天然氣集團有限公司（以下簡稱：中石油集團）下屬全資子公司。也就是說，中國石油是獨山子儲油的同一實控下關聯方。

此外，招股書顯示，天利股份采購實際嚴重依賴的直接對象為中國石油獨山子石化分公司，報告期內采購金額占當期成本之比分別為74.37%、66%和80.89%，占公司向中國石油采購總額之比分別為99.58%、99.68%和99.17%。而且與獨山子儲油和天利股份一樣，中國石油獨山子石化分公司也位于新疆克拉瑪依市獨山子區。

按照實質重于形式的原則，中石油集團及中國石油（獨山子石化分公司）是否也應該認定為公司關聯方？公司主營業務是否在購銷兩端都對關聯方存在依賴？都需要天利股份作出合理的解釋。

或遺漏了經常性關聯交易信息

招股書在“關聯方和關聯關系”中顯示，新疆藍山屯河科技股份有限公司（以下簡稱：藍山屯河）為天利股份董事吳永強兼任董事的關聯方。

藍山屯河招股書在“經常性關聯交易”中顯示，2019年至2021年，藍山屯河向天利股份關聯采購戊烷的金額分別為635.28萬元、900.70萬元和555.25萬元。

但天利股份招股書對上述三年內，公司對藍山屯河的關聯銷售只字未提。

此外，藍山屯河招股書在“關聯方應收應付款項”中又顯示，截至2019年末至2021年末，藍山屯河對天利股份的預付款項余額分別為61.50萬元、10.05萬元和73.05萬元。

可是，天利股份招股書關于上述報告期內關聯往來款，也未提供任何信息披露。

對控股股東的關聯采購額自相矛盾

招股書在“報告期內主要供應商情況”中顯示，報告期內，控股股東新疆天利石化控股集團有限公司（以下簡稱：天利集團）（同一實控下統計口徑）始終為天利股份第二大供應商，采購金額分別為4050.21萬元、3946.14萬元和3761.69萬元。

但招股書在“經常性關聯交易”中又顯示，2019年至2021年，天利股份對天利集團，以及新疆煉化建設集團有限公司、克拉瑪依市天力達勞務有限責任公司、新疆天利捷通物流有限公司（曾用名：克拉瑪依市獨山子區鑫奧捷通物流有限公司）、阿拉山口天利高新工貿有限責任公司、克拉瑪依市獨山子天利天元化工有限公司和新疆天利高新石化股份有限公司這6家同一實控下關聯方的合計關聯采購額分別為5246.28萬元、3946.14萬元和3754.33萬元。

兩相比較，天利股份對第二大供應商天利集團（含下屬子公司）的采購金額（4050.21萬元、3946.14萬元和3761.69萬元），比公司對天利集團及其下屬6家控股子公司的合計關聯采購額（5246.28萬元、3946.14萬元和3754.33萬元），分別低了1196.07萬元、0元和高了7.36萬元。

?

關鍵詞： 主營業務 業務規模