周五（10月14日），滬深兩市全天高開高走，上證指數漲1.84%報3071.99點，創業板指漲3.55%，盤中一度漲超4%。醫藥股全線井噴，新能源賽道午后發力兇猛。兩市全天放量成交8620億元，創1個月新高；北向資金大幅凈買入74.72億元。

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光伏50ETF（159864）收漲4.36%

上漲原因分析：美國停征進口太陽能組件“雙反”關稅+光伏上市公司三季度業績亮眼

10月13日晚間，隆基綠能發布1-9月經營數據公告，2022年前三季度公司硅片和組件對外銷量同比增長，投資收益和匯兌收益大幅增加，實現經營業績的明顯增長。經公司初步測算，2022年1-9月，公司預計實現營業收入為864億元-874億元之間，同比增長54%-56%；預計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為106億元-112億元之間，同比增長40%-48%。

除隆基綠能外，光伏板塊多家公司也發布了前三季度的業績預告，其中天合光能預計前三季度實現凈利潤為20.33億元-24.85億元，同比增加75.85%-114.92%；扣非凈利潤為17.95億元-22.47億元，同比增加84.59%-131.07%。其他設備廠商方面，奧特維同樣預增，預計前三季度凈利潤4.69億元-4.74億元，比上年同期增長105.74%-108.12%。

后市展望：

青海省第一批大基地國家下達10.9GW項目（其中光伏8GW）目前已全部開工，預計2023年全面建成。第二批大基地國家下達7GW項目（其中光伏5.4GW），正在開展前期工作，部分項目陸續開工，預計2024年建成。截至目前青海省建成光伏16.96GW，在建光伏達到22.46GW，預計到2025年光伏將達到59GW左右。風光大基地項目有利于推動風電光伏大規模、高水平發展，同時也是我國光伏裝機需求的重要支撐部分。

8月國內光伏新增裝機6.74GW，同比增長64%；1-8月累計新增光伏裝機44.47GW，同比+102%。有數據統計，9月國內已有86個光伏項目開工，總規模超20.8GW。分類型來看，集中式光伏電站開工規模達到19.9GW；分布式光伏921.8MW。我國集中式光伏在風光大基地項目的驅動下有望保持高景氣，進一步支撐光伏裝機需求，貢獻光伏裝機需求增量空間。大基地項目的有序推進，疊加分布式市場的高景氣，四季度將迎來我國光伏裝機的傳統旺季。

來源：華創證券

產業鏈方面，硅料價格突破30萬/噸后高位震蕩，9月硅料供應量超7.5萬噸，環比增20%，10月預計環比增超10%。硅片電池和組件調漲，topcon新技術擴產提速。后續歐洲能源控價后光伏依然平價需求旺盛，國內分布式持續火爆外，大基地項目抓緊建設、美國延長ITC政策10年加速光伏發展。預計2022年全球光伏裝機250GW，有望同比增50%，繼續看好光伏板塊成長。

?來源：PV Infolink，長江證券

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