來源：壹財信

(資料圖)

作者：周文思

愛迪特（秦皇島）科技股份有限公司（下稱：愛迪特）作為國內(nèi)領先的口腔修復材料及口腔數(shù)字化設備提供商，自2007年成立起始終致力于自主研發(fā)、生產(chǎn)、銷售具有國際競爭力的氧化鋯瓷塊等口腔修復材料，并依托對口腔醫(yī)療行業(yè)的深入理解和良好的客戶基礎，設計及銷售口腔數(shù)字化設備，通過技術創(chuàng)新和數(shù)字化改造傳統(tǒng)齒科，助力口腔行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型和智能化發(fā)展。

今年4月份，愛迪特攜手中信建投和容誠所闖關創(chuàng)業(yè)板。《壹財信》根據(jù)遞交的申報材料發(fā)現(xiàn)，愛迪特存在研發(fā)人員流失、子公司盈利困難、與供應商年報數(shù)據(jù)矛盾等問題。

多名研發(fā)人員離職

據(jù)招股書，愛迪特分別于2016年11月2日和2019年12月2日取得高新技術企業(yè)證書，有效期各3年。另2019年至2021年（下稱：報告期），愛迪特的研發(fā)費用分別為1,166.22萬元、1,228.44萬元及2,070.21萬元，合計僅為4,464.87萬元；各期研發(fā)費用率分別為3.90%、3.40%、3.80%，同期同行業(yè)可比上市公司研發(fā)費用率均值分別為4.51%、4.47%和4.75%，均遠高于愛迪特。

同時，報告期各期末，愛迪特在冊員工總數(shù)分別為430人、569人和623人，其中研發(fā)人員數(shù)量分別為57人、56人及79人，期末研發(fā)人員占員工總數(shù)比例分別為13.26%、9.84%和12.68%。

截至2021年末，愛迪特擁有39項專利，其中有效發(fā)明專利11項，且愛迪特在報告期內(nèi)并未認定核心技術人員。以愛迪特招股書中披露的同行滬鴿口腔為例，滬鴿口腔共擁有專利77項，其中發(fā)明專利17項，滬鴿口腔還在其招股書中提示了核心技術人員流失的風險，其招股書中強調(diào)，技術創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)能力是口腔醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展的關鍵，因此能否持續(xù)保持高素質(zhì)的研發(fā)技術團隊，對公司可持續(xù)發(fā)展至關重要。

值得一提的是，愛迪特還有多名研發(fā)人員放棄股權激勵離職的情況，其研發(fā)人員流失的風險或值得關注。

研發(fā)工程師王丁通過員工持股平臺間接持有愛迪特52,629股股份，2021年1月離職退出員工持股平臺；研發(fā)專員姚西、技術工程師靳曉宇分別間接持有愛迪特20,000股和2,500股股份，2021年8月31日離職退出員工持股平臺。

此外，報告期之前，技術專員肇爽通過員工持股平臺間接持股21,537股股份，2017年5月16日因離職退出員工持股平臺；技術專員傅弋桐間接持股39,463股股份，2018年2月5日離職退出員工持股平臺；研發(fā)技術員楊潔持股59,204股，2018年6月20日離職退出員工持股平臺。

與供應商數(shù)據(jù)打架

梳理招股書發(fā)現(xiàn)，愛迪特還存在多個子公司業(yè)績虧損的情況。

截至本招股說明書簽署日，愛迪特的全資子公司共計8家，分別為愛迪特秦皇島生物科技有限公司（下稱：愛迪特生物）、秦皇島科銳極醫(yī)療器械有限公司（下稱：科銳極）、秦皇島納極口腔門診有限公司（下稱：納極門診）、科美（秦皇島）科技開發(fā)有限公司（下稱：科美科技）、納極醫(yī)療器械秦皇島有限公司（下稱：納極醫(yī)療）、Aidite (USA) Technology Co., Ltd.（下稱：愛迪特美國）、Aidite Europe GmbH（下稱：愛迪特歐洲）、Aidite Korea Technology CO.,LTD（下稱：愛迪特韓國）。

除愛迪特韓國成立于2022年6月，其余子公司在2021年均處于虧損狀態(tài)。2021年末，愛迪特生物凈利潤為-0.37萬元，科銳極凈利潤為-39.32，納極門診凈利潤為-88.80萬元，科美科技凈利潤為-4.08萬元，納極醫(yī)療凈利潤-76.29萬元，愛迪特美國凈利潤為-264.27萬元，愛迪特歐洲凈利潤為-40.81萬元。

更值得注意的是，愛迪特招股書還與供應商年報數(shù)據(jù)打架的情況。

據(jù)招股書，愛迪特報告期內(nèi)向先臨三維科技股份有限公司（下稱：先臨三維）采購數(shù)字取像設備的金額分別為911.74萬元、2,392.75萬元和3,335.53萬元，占當期采購總額的比例分別為5.60%、10.74%和11.12%。

先臨三維成立于2004年，公司產(chǎn)品和服務涵蓋3D掃描、3D打印裝備和材料、優(yōu)化設計與快速制造服務、3D造云平臺等，為高端制造、精準醫(yī)療、創(chuàng)新教育、定制消費等領域用戶提供“3D數(shù)字化——智能設計——增材制造”系統(tǒng)解決方案。自2014年8月起在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。據(jù)先臨三維新三板年報披露，2019年和2020年公司向愛迪特的銷售金額分別為885.98萬元和2,400.56萬元，該處數(shù)據(jù)與愛迪特招股書中對應數(shù)據(jù)相差25.76萬元和7.81萬元。

先臨三維2021年不具名披露向前五大客戶的銷售情況，其中先臨三維向第一大客戶銷售金額為3,287.18萬元，該數(shù)據(jù)仍少于愛迪特披露的向其采購金額。

愛迪特能否順利登陸創(chuàng)業(yè)板，我們也拭目以待。

關鍵詞： 股權激勵