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春節將至，在西安打拼的小C雙喜臨門(行情603008,診股)，和女友甜蜜領證的當天，小兩口的婚房也敲定了。

120平的小三居，總價280萬元，首付三成，近200萬的房貸則成了小C未來30年的固定支出。

小C剛畢業一年，85萬元的首付款大部分還是需要父母幫忙墊付，小兩口一大半工資都用在了將近1萬元的月供上。

這是很多中國年輕人的現狀。

結婚買房是剛需，但高昂的房價背在身上，還有多少閑錢進行額外消費呢？

面對這樣的困境，央媽再次出手。

近日，中國人民銀行官網公布的《2022年三季度金融機構貸款投向統計報告》現實，2022年三季度末個人住房貸款余額38.91萬億元。房貸余額中，利息約占四成，即15.56萬億。

據統計，中國共有4.94億戶，按照城鎮人口占比63.89%計算，城鎮居民家庭約為3.15億戶。

即中國1.78億城鎮家庭，背了38.91萬億元的房貸，戶均21.85萬元房貸。房貸余額中利息約占四成，戶均的房貸利息負擔為8.74萬元。

這也就意味著房貸利率每下降1個點，就能釋放1556億元的消費，惠及1.78億家庭。

大家都被房貸綁架了，沒錢消費，所以，才會出現消費一直難以拉動的問題。

此外，去年1月5日，中國人民銀行網站消息，人民銀行、銀保監會發布通知，決定建立首套住房貸款利率政策動態調整機制。新建商品住宅銷售價格環比和同比連續3個月均下降的城市，可階段性維持、下調或取消當地首套住房貸款利率政策下限。

此政策一經發出，很多人覺得這是國家在積極地拯救房地產的支柱性行業地位，小編倒覺得降息提振房市的作用估計比較有限，保民生、保消費的意義更大些。

降息帶來的購房動力有限。首先，影響購房決策的最主要因素是收入預期和房價預期。收入預期穩定上升，房價長期看漲，才有充分的購房動力。和這兩大預期相比，房貸利率的決策權重要小很多。尤其是收入預期，即便剛需購房也得量力而行。六個錢包湊個首付，房貸還得靠打工賺錢還。

再者，首套房利率已經進入了“4”時代，下降空間有限。2022年的LPR下調20個點，房市表現平平，足以說明問題。歸根結底，降息只是購房驅動力(行情838275,診股)中有限的一部分，其市場調節作用是有限的，此次央媽推出的房貸利率新政并不“刺激”，穩房市的直接作用恐怕有限。

中國民生銀行首席經濟學家溫彬預計，2023年或將實施兩次降準。參考近年貨幣政策操作規律，央行每隔半年左右需深度釋放一次中長期資金維穩銀行體系流動性；但在內外部多重約束下，降準幅度或予以適度控制。結合經濟恢復節奏和銀行負債端壓力看，預計二季度初和四季度降準落地概率較高（4月和10月是窗口期），單次步長或維持在0.25個百分點。

降息保民生促消費倒是實實在在的。當前經濟環境下，因為每個月少還千八百按揭下定決心購房的人群是有限的。但是，每個月多了千八百奶粉錢、買菜錢的人群是大量的。這不但能夠緩解債務焦慮的問題，還能夠提振消費的真金白銀。

仲量聯行大中華區首席經濟學家兼研究部總監龐溟認為，2023年尤其是2023年上半年居民房貸利率下行的概率比較大。下調LPR，尤其是優先調降、單獨調降5年期LPR依然有必要，這樣可以逐步降低增量和存量房貸利率以及購房成本，滿足和進一步釋放居民剛需、改善型按揭貸款需求，提高居民購房意愿與能力，促進房地產市場銷售，推動樓市盡快出現趨勢性回暖勢頭。

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