》2023年歐洲鋰電池大會

6月9日訊：近年來，隨著雙碳目標的提出，新能源產業迎來了蓬勃發展。而光伏風口也帶動了上游原材料——硅料產能的爆發式增長，據SMM數據顯示，自2020年到2022年，中國多晶硅產能從48.8萬噸增長至108.5萬噸，增幅高達122.34%。SMM預計，2023年中國多晶硅產能有望達到278萬噸，或較2020年增幅達469.67%，產能擴張速度十分驚人！

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(資料圖片)

而多晶硅產能也在產能大擴張的背景下迎來了飛速增長！據SMM數據顯示，截止2023年5月，我國多晶硅月度產量已經達到約11.7萬噸，相較2020年6月的3.29萬噸增幅達255.63%。

但在產能和產量快速擴張的同時，下游的消費卻未能跟得上供應的增速，產能過剩、供需失衡的困境不期而遇，且據此前媒體不完全統計，2023年以來，硅料企業規劃擴產項目已超170萬噸。

舉例來看，特變電工此前便提到，其準東20萬噸高端電子級多晶硅綠色低碳循環經濟一期10萬噸項目已開工建設，預計2023年中期建設完成。到2023年底，公司多晶硅將具有年產30萬噸的產能；大全能源也在3月中旬披露調研紀要時提到，目前公司新疆基地名義產能10.5萬噸，2023年二季度內蒙基地一期10萬噸多晶硅將項目投產，屆時產能將達到20.5萬噸；年底內蒙基地二期10萬噸多晶硅項目投產，累計產能將達到30.5萬噸。

且據SMM此前調研顯示，預計7月國內將有多個多晶硅新產線投產，多晶硅新產線投產速度將遠大于4、5月份，未來多晶硅產能有望持續增加，產能過剩危機仍存！

不過同時需要注意的是，供過于求導致多晶硅價格持續下跌，近乎“崩盤”。6月8日，多晶硅致密料更是以“8”字開頭，一線大廠最低報價已經低至80元/千克，截止6月9日，多晶硅致密料主流現貨報價在80~97元/千克之間，均價報88.5元/千克，較2月27日的230元/千克下跌141.5元/千克，跌幅達61.52%。

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SMM本周調研了解到，在硅料價格跌至如此境地下，龍頭企業撐市心態減弱，一線個別企業庫存超過3萬噸，市場進一步混亂，議價周期進一步縮短，部分代表性成交已“8”字開頭，價格“跌跌不休”。后續隨著硅片端的加壓，預計硅料價格仍有一定走跌空間。

目前企業生產現狀如何？

據SMM調研，在硅料價格最低降至80元/千克的背景下，一線新產線成本已經低于50元/千克，目前利潤空間仍存。但對于中小企業而言，當前硅料價格已經開始逼近部分中小型硅料企業的成本線，預計隨著后續新增產能的進一步投放，不排除硅料價格進一步下跌的可能性，后續不乏出現中小型企業被迫減產的情況。

當前產業矛盾

對于多晶硅市場而言，供過于求成為市場主基調，而為了應對“跌跌不休”的硅料價格，部分企業也開始通過其他方式來提升利潤，通威股份作為國內知名龍頭企業，便在近期被問及硅料價格持續走低對公司影響時表示，公司硅料的品質比較有優勢，成交價格處于行業上游水平，公司目前正在進行一體化的布局，通過全產業鏈布局持續提升盈利能力。

而從其回應中也可以看出，對于當前的硅料市場而言，努力提升硅料品質以及尋求一體化布局，對于提升企業盈利水平也有極好的推動作用。

一體化布局方面，在SMM主辦的第八屆中國國際新能源大會暨產業博覽會上，華能集團物資供應中心光伏物資事業部總經理王楓提到，垂直一體化可降低上游環節成本，抵御供應鏈各環節價格波動，目前光伏一體化成為行業風向，非一體化企業更易遭受競爭沖擊。主要的一體化組件龍頭包括隆基、晶科、晶澳等，每家切入光伏行業的環節不同（隆基為硅片、晶澳為電池、晶科為組件），但最終都走向了垂直一體化的道路。

而SMM此前也在“價格玩“蹦極” 供應鏈玩”心跳“ 光伏行業卷向上下游一體化！”一文中，對包括隆基綠能、通威股份、晶澳科技、TCL中環等在內的多家擁有一體化布局的企業相關舉措做出分享，點擊上文可查看詳情。

值得一提的是，除了一體化方面的布局，晶科能源董事長李仙德還提到，全球化布局對于企業發展而言同樣十分重要，憑借著遵循八大區域均衡產能分配的原則，晶科能源已連續數年在全球前十大市場中的多個市場市占率居于首位。其表示，海外市場無論是集中式還是分布式，對品牌、渠道、售后服務以及可融資性的要求較高，尤其是目前國際環境下對供應鏈的長期穩定性和可靠性也提出了更高要求，這些都需要一定時間的積累，非一朝一夕之功，這些潛在的進入壁壘也預示了先發者的優勢。

同時，硅料價格的下跌，其實對產業鏈下游需求來說，能形成良好的推動作用。

中來股份總裁林建偉對此便持肯定態度，其認為，硅料價格下跌，部分部分利潤會轉移至電池和組件環節。且目前剛好處于在P型和N型的轉換時代，N型會享受更多的紅利。

光伏組件企業晶科能源董事長李仙德便曾公開表示，隨著新產能加速釋放，預計二季度起硅料價格將進入穩步下降通道，對下游硅片、電池和組件生產制造環節形成較強支撐。

華能集團物資供應中心光伏物資事業部總經理王楓也表示，隨著上游硅料價格進入下行通道，全行業各產業利潤分配出現變化，產業鏈利潤有望在2023年向下游轉移。硅料環節釋放出的利潤或被硅片環節搶先截留。隨著硅料價格的逐步回歸，光伏產業鏈上游利潤會逐漸向中下游分配。

光大證券在近期發布的研報中指出，隨著硅料供給制約因素的逐步解除，各環節產品價格均有一定程度的下降，光伏產業鏈各環節盈利將迎來重新分配。需持續關注各環節價格和盈利的拐點以及企業盈利的分化，在行業競爭格局持續加劇背景下具備優勢(成本、渠道、資源等)的企業有望獲得更多的盈利溢價或更高的市場份額。

此外，隨著上游硅料價格的持續下行，市場對未來光伏行業的預期也十分樂觀，中國光伏行業協會理事長、陽光電源董事長曹仁賢此前便提到，中國光伏行業繼續保持高速增長態勢。今年第一季度，全國實現新增裝機33吉瓦，相當于去年上半年新增裝機的總和。預計2023年，我國光伏累計裝機將首次超過水電，成為第一非化石能源發電來源。

晶澳科技也在此前召開的業績說明會上表示，隨著供應鏈價格下降，下游需求會隨之打開。從目前形勢看，今年的需求會高于機構預測。

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