投屏限制風波剛告一段落，愛奇藝再次登上熱搜。充一個月會員只能用28天？彈幕也要夾帶私獲？

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頻繁“背刺”消費者，果真奇異

愛奇藝這次風波，主要起源于多名2月28日續(xù)費的月度會員表示，會員有效期截至3月28日，實際會員時長只有28天。還有網友說，自己1月31號充值的，也喜提“28天”。

對此，愛奇藝客服表示，會員月卡服務時間以自然月為統(tǒng)計單位，即自服務開通日期，根據(jù)開通當月自然月天數(shù)做順延。

筆者對比幾大視頻平臺，開通會員時間同樣是2月25日，6家平臺（騰訊視頻、優(yōu)酷、芒果、搜狐視頻、騰訊體育、PP 視頻）月會員服務到3月28日，共計31天；嗶哩嗶哩會員服務到3月29日，共32天；愛奇藝平臺會員服務到 3月25日，僅28天。

如此來看，忽略價格與內容喜好來說，愛奇藝會員續(xù)費時長在國內五大視頻平臺當中屬于性價比最低的。此外，從2020年到2022年，愛奇藝會員價格三連漲，從15元連續(xù)包月一路飆升至25元，漲幅高達66%，從價格性價比來看愛奇藝也已不占優(yōu)勢。

也難怪網友吐糟這格局太小！

不僅如此，近日，北京愛奇藝申請的“一種視頻彈幕廣告投放方法、裝置、設備及存儲介質”專利公布。摘要顯示，本申請實施例涉及數(shù)據(jù)處理技術領域，旨在實現(xiàn)廣告內容的彈幕化展示。

說人話，就是說又有新的廣告形式出現(xiàn)了——彈幕廣告。

然而，這種廣告形式也引發(fā)了不少爭議和批評。有人認為，彈幕廣告會打斷用戶觀看視頻的體驗，甚至會給用戶帶來不適。

對于視頻平臺來說，彈幕式廣告也是一種全新的盈利模式，能夠為平臺帶來更多的廣告收入，同時提升用戶體驗和平臺粘性。這讓“苦廣告久矣”的用戶們，再次陷入了被廣告支配的不良體驗感。不少網友猜測，是不是將來關閉彈幕也將成為會員的特權？

會員價格走高，權益卻越來越少，《狂飆》再好也消弭不了用戶憤怒。不少人在社交平臺稱愛奇藝“割韭菜”，表示寧愿支持盜版也不再購買會員，還說315晚會“沒有愛奇藝我不看”。

從限制投屏到會員天數(shù)缺斤少兩再到彈幕廣告，愛奇藝為何“昏招迭出”？原因還是業(yè)績長期虧損較難實現(xiàn)盈虧平衡。

盈利靠降本？

此前，愛奇藝公布的最新年報顯示，2022年愛奇藝在Non-GAAP準則下（簡單理解，剔除了資產減值損失、股份支出等和經營關系不大的部分之后），歸母凈利潤由去年同期的虧損44.87億元，轉為盈利12.84億元。虧了12年后，愛奇藝終于賺錢了！

在公布財報的當天，愛奇藝創(chuàng)始人龔宇還發(fā)布了《致投資人的一封信》，信中他也將2022年稱為“愛奇藝的破局之年和奇跡之年”。在去年第四季度，愛奇藝核心的會員業(yè)務收入創(chuàng)下歷史單季收入最高值，同環(huán)比增長分別達到了15%和13%，日均訂閱會員數(shù)達1.12億、環(huán)比凈增超千萬，此外廣告業(yè)務也有所恢復，環(huán)比增長達25%。

事實上，該季度愛奇藝的訂閱會員數(shù)量增長并不令人意外，畢竟在這一個季度里，諸如《風吹半夏》、《卿卿日常》、《浮圖緣》等劇集均占據(jù)了網絡熱度排名榜的前列，由此也使得第四季度愛奇藝的劇集市場份額達到了歷史新高。更進一步來看，去年愛奇藝共推出了4部內容熱度值破萬的劇集，今年年初的《狂飆》無疑也為其開了個好頭。

內容行業(yè)重視爆款并不稀奇，但內容生產本身具有不確定性，爆款的產出往往難以持續(xù)。平臺完全仰賴爆款，增長就容易缺乏穩(wěn)定性。一旦平臺內容吸引力下降，用戶自然不會再為之買單。

另外，在部分業(yè)內人士看來，強勁的內容表現(xiàn)或許并非直接幫助愛奇藝實現(xiàn)運營盈利的關鍵，“降本”才是。自2021年年底以來，愛奇藝曾多次傳出裁員的消息，并開始縮減對中腰部內容的投入，以及裁撤邊緣業(yè)務。

平均來看，愛奇藝僅內容成本一項就抵消了近80%的營收，“降本”自然首先體現(xiàn)在內容生產上。2022年第三季度，愛奇藝上新劇集30部，同比下降近一半。該季度營業(yè)成本為57億元，同比下降19%，其中內容成本43億元，同比下降18%。

在第四季度，愛奇藝的三費——營銷費用，管理費用，行政費用都在大幅度下降，同比下降17%，而研發(fā)費用上漲15%。在解釋研發(fā)費用上升的原因時，財報中直言不諱的說：開掉的技術開發(fā)人員太多了，短期要支付大量離職補償。

通過長視頻的輸血，讓愛奇藝全方面拓展業(yè)務，但隨著長視頻進入寒冬季節(jié)，為了保命，蘋果園里的蘋果樹需要砍掉幾顆，但裁員砍業(yè)務是否也砍掉了愛奇藝的未來？

營收無大幅增長時依賴“降本”，盈利空間肉眼可見。市場上多次傳出的“出售”消息也能說明這一問題。英國Reuters曾于2020年6月報道騰訊正與百度就收購愛奇藝股份進行接觸商討，但同年11月又表示談判擱淺，字節(jié)跳動殺出截胡，但之后沒有下文。2022年6月，有媒體爆料百度有意出售，但愛奇藝隨即辟謠。

用戶與平臺的博弈

從財報來看，愛奇藝的營收來源大致有四個部分：會員費（61%）、廣告（18%）、版權費（8%），以及包括直播、電商、游戲等業(yè)務在內的其它業(yè)務（13%）。會員收入是愛奇藝利潤的主要來源。

一般而言，國內頭部視頻平臺用戶超過1億，之后增速就會放緩。而從現(xiàn)狀來看，一億人，似乎就是愛奇藝遇到的瓶頸。究其原因還是沒有找到更好的贏利點，畢竟我們都是哪里有爆款就買哪里的會員，專業(yè)點說就是用戶粘性極差。

平臺并非每一部劇集都能吸引用戶付費，但愛奇藝在會員服務上的這些操作已成為持續(xù)的“趕客”行為，無怪乎好不容易教育出的付費用戶如今為了不被“割韭菜”而轉為免費，甚至為“盜版”找到了某種正當性。

愛奇藝當下的內容生態(tài)不僅難以撐起留存，亦難撐起提價。翻看社交媒體，用戶吐槽的焦點并非提價本身，而是“德不配位”。換言之，找會員基本盤要增長的打法是一把雙刃劍，不僅會損害用戶心智，甚至還可能提升退訂風險。一旦走到沒有增量還失去存量的地步，平臺處境可想而知。

增量難突破的愛奇藝也將目光投向了資本市場，近日，愛奇藝發(fā)布公告稱，已完成對太盟投資集團 ( PAG ) 隸屬機構發(fā)行5億美元可轉債。對亟需輸血的愛奇藝而言，這筆5億美元的融資，算是使其現(xiàn)金流得到了改善。

不過，融資能解近渴，卻解不了遠憂，優(yōu)質的內容是一筆一筆的付費訂閱喂出來，而一筆一筆的會員費又要依靠優(yōu)質內容的帶動，建立起行業(yè)正循環(huán)才是當務之急，在找到新的營收模式前，平臺和用戶之間的博弈還將繼續(xù)下去。

參考資料：

海克財經《愛奇藝急尋出路》

三易生活《愛奇藝終于實現(xiàn)盈利承諾，但還沒能“逆天改命”》

有數(shù)DataVision《含淚漲價后，愛奇藝離賺錢稍微近了一點》

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