1月16日，聯(lián)絡(luò)互動（002280.SZ）、久其軟件（002279.SZ）漲停，三未信安（688489.SH）、啟明星辰（002439.SZ）等漲超7%，就連剛剛遭遇“20CM”跌停的安恒信息（688023.SH）也上漲了7.54%。

受工信部等十六部門1月13日發(fā)布的《關(guān)于促進數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》）的利好影響，軟件板塊、數(shù)據(jù)安全板塊多股上漲。

(資料圖片)

然而，據(jù)相關(guān)業(yè)內(nèi)人士透露，盡管政策利好不斷，但是對于數(shù)據(jù)安全行業(yè)來講，目前依然存在“增收不增利”的隱憂。產(chǎn)業(yè)政策可以助力產(chǎn)業(yè)規(guī)模的迅速擴大，但是對于提高行業(yè)利潤、提高發(fā)展質(zhì)量，形成市場良性發(fā)展，依然需要更為具體的政策支持。

政策利好推動1500億市場發(fā)展或?qū)⑻崴?/strong>

據(jù)剛剛發(fā)布的《意見》要求，到2025年，我國數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過1500億元，年復(fù)合增長率超過30%。將建成5個省部級及以上數(shù)據(jù)安全重點實驗室，攻關(guān)一批數(shù)據(jù)安全重點技術(shù)和產(chǎn)品，并打造8個以上重點行業(yè)領(lǐng)域典型應(yīng)用示范場景，建成3-5個國家數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)園、10個創(chuàng)新應(yīng)用先進示范區(qū)，培育若干具有國際競爭力的龍頭骨干企業(yè)、單項冠軍企業(yè)和專精特新“小巨人”企業(yè)。

中信證券表示，數(shù)據(jù)安全的旺盛需求將帶動網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)保持高景氣度，網(wǎng)絡(luò)安全公司憑借產(chǎn)品線擴展能力、解決方案提供能力、行業(yè)客戶資源沉淀，有望充分受益。

根據(jù)IDC分布的《數(shù)據(jù)時代2025》預(yù)測，全球數(shù)據(jù)量將從2018年的33ZB增至2025年的175ZB，增長超過5倍。但與此同時，數(shù)據(jù)泄露事件也隨著數(shù)據(jù)量的提升逐年上升。尤其隨著遠程辦公、智能汽車、物聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，數(shù)據(jù)泄露事件更是頻出。

2022年在國外有著名的FlexBooker數(shù)據(jù)泄露事件，數(shù)據(jù)安全漏洞導(dǎo)致近375萬人的客戶個人信息被泄露。就連著名的網(wǎng)絡(luò)巨頭，思科公司也遭遇勒索軟件入侵，2.75GB數(shù)據(jù)，約3100個文件被盜。

而在國內(nèi)，蔚來汽車則因泄露客戶數(shù)據(jù)，被勒索價值225萬美元比特幣。這些泄露的個人信息數(shù)據(jù)甚至被明碼標價在網(wǎng)上進行兜售。2.28萬條員工數(shù)據(jù)售價0.15比特幣，3.99萬條車主用戶身份證數(shù)據(jù)售價0.25比特幣；全部數(shù)據(jù)打包售價1比特幣。

根據(jù)Ponemon發(fā)布的《2022年數(shù)據(jù)泄露成本報告》，2022年全球數(shù)據(jù)泄露規(guī)模和平均成本均創(chuàng)下歷史新高，數(shù)據(jù)泄露事件的平均成本高達435萬美元。

中國銀河發(fā)布研報稱，多因素驅(qū)動下，行業(yè)需求高景氣，疫情影響消散，行業(yè)將復(fù)蘇回暖。2023年，隨著疫情影響逐漸消散，行業(yè)需求確定性較高，業(yè)績有望釋放。

受政策利好影響，1月16日，沉寂多日的軟件板塊、數(shù)據(jù)安全板塊開始出現(xiàn)多股大幅上漲的行情。聯(lián)絡(luò)互動、久其軟件漲停，就連剛剛遭遇“20CM”跌停的安恒信息也上漲了7.54%。

行業(yè)仍陷“增收不增利”困境，亟待更多具體政策支持

然而，對于未來的發(fā)展前景也有業(yè)內(nèi)人士表示擔(dān)心。

相關(guān)業(yè)內(nèi)人士透露，2022年，受困于疫情影響，中國數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)正陷于“增收不增利”的困境。疫情導(dǎo)致的項目推遲、結(jié)款延期，以及行業(yè)內(nèi)卷，正在侵蝕企業(yè)的利潤。

以數(shù)據(jù)安全的龍頭企業(yè)之一的安恒證券為例，2020年、2021年其營收分別達到13.23億元和18.20億元，但其歸母凈利潤分別只有1.34億元和1381萬元。2021年在營收增長37.59%的同時，利潤同比卻下降了89.71%。

進入2022年情況依然不容樂觀，據(jù)安恒信息2022年三季報顯示，三季度毛利潤約為3.13億元，但其歸母凈利潤卻竟然是-8540萬元，為負值。

居高不下的成本，越來越內(nèi)卷的行業(yè)競爭，使得投資人也似乎正在失去耐心。

1月9日，《浙江日報》發(fā)布關(guān)于安恒信息董事長范淵被免去省政協(xié)常務(wù)委員職務(wù)、撤銷其委員資格的新聞，安恒信息的股價次日便出現(xiàn)“20CM”跌停。值得關(guān)注的是，私募大佬葛衛(wèi)東已經(jīng)從安恒信息前十大流通股東名單中悄然退出。

據(jù)中國網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟（CCIA）發(fā)布的《2022年中國網(wǎng)絡(luò)安全市場與企業(yè)競爭力分析》報告顯示，2021年我國網(wǎng)絡(luò)安全市場規(guī)模約為614億元，同比增長率15.4%。但是，隨著市場規(guī)模擴大卻并未直接帶動網(wǎng)安企業(yè)的利潤增長，A股市值前20的網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)，超過半數(shù)今年前三季度利潤未及去年同期水平，且大多陷入虧損。

賽迪研究院副總工程師安暉表示，造成這種情況的主要原因是，我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展相關(guān)法律法規(guī)尚未健全、產(chǎn)業(yè)主體小而弱、同質(zhì)化競爭激烈、技術(shù)產(chǎn)品自主度偏低、用戶的數(shù)據(jù)安全意識尚未建立等問題，需要突破新技術(shù)、新需求、新應(yīng)用場景等挑戰(zhàn)。

盡管政策利好不斷，但是對于數(shù)據(jù)安全領(lǐng)域來講，目前依然存在“增收不增利”的隱憂。產(chǎn)業(yè)政策可以助力產(chǎn)業(yè)規(guī)模的迅速擴大，但是對于提高行業(yè)利潤、提高發(fā)展質(zhì)量，形成市場良性發(fā)展，依然需要更為具體的政策支持。

?