《科創板日報》12月27日訊（編輯 田簫） 近日，深圳市寶安區與深圳市創新投資集團有限公司（以下簡稱“深創投集團”）正式組建寶安引導基金管理有限公司，繼今年7月寶安與深創投集團達成戰略合作后，其首次將引導基金委托給專業機構運營。

按照雙方合作的規劃目標，未來5年內，力爭使寶安引導基金總規模達到180億元，爭取安排足夠比例用于市場化投資，聯合社會資本力爭撬動基金群總規模超2000億元。

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深圳創投力量走出廣東

作為改革開放的前沿陣地，深圳是起步較早的創投強省。深創投更是國內“政府投行”的代表，截至今年5月31日，深創投集團投資企業數量、投資企業上市數量均居國內創投行業第一位。

在深圳當地投資機構與地方引導基金進行合作前，事實上，深圳創投力量早已走出廣東，成為其他省市熱捧的合作對象，向外地輸出引導基金管理模式。

今年11月底，紹興市產業基金委托管理協議簽約儀式在浙江紹興舉行。紹興市產業基金作為地方產業引導基金，委托深投控資本按市場化方式運作，首期規模為150億元人民幣，是深投控資本管理的第一只地方區域性引導母基金。

9月，深圳市天使投資引導基金管理有限公司與鄭州天使母基金簽署了戰略合作協議，正式接管鄭州天使母基金。深圳天使母基金由深圳市引導基金出資成立，目前規模100億元，是國內規模最大的天使投資類政府引導基金之一，鄭州天使母基金規模為50億，是落實河南省委省政府關于大力發展天使風投行業有關規劃的具體落地措施。

值得注意是，向外輸出“深圳經驗”的深創投、深投控、深圳天使母基金皆為國資背景，實控人為深圳市國資委。

鯨平臺專家、方融科技高級工程師周迪對《科創板日報》記者表示，作為創投強省，深圳的引導基金在此前的實踐中積累了不少經驗，也培育了一大批專業團隊，對于新成立的引導基金而言無疑具有借鑒意義。與其他省市引導基金的合作避免了團隊人才資源浪費，能讓機構實現更好的配置，持續良性發展。此外，還能夠在兩個區域間實現資源協同，進一步做大做強。

“管家模式”能否推廣？

不僅是深圳創投機構加快“走出去”的步伐，今年以來，由專業投資機構托管政府引導基金的“管家模式”頻繁出現。

今年2月，剛剛揭牌成立的100億元的海南自由貿易港建設投資基金，由銀河證券私募股權投資全資子公司銀河創新資本擔任管理人；

同月，河南投資集團委托匯融基金管理公司作為基金管理人，引入元禾辰坤作為共同合伙人，合作設立河南省創投引導基金；

7月，財通證券宣布成功中標臨海100億元產業母基金管理人。臨海市產業母基金成立于2021年12月，是由臨海市政府設立的具有政策性和引導性、同時兼顧效益性的基金。

上述專家周迪表示，市場化程度不高是不少地方政府引導基金的“短板”，有的地方政府領導基金成立之后，因為害怕虧損，效果沒有得到很好落實。也有的地方政府由于專業化程度不高，政府工作人員無法像專業機構一樣對投資企業進行判斷和評估，也出現了投資失敗的案例。委托專業機構運營破解了這些問題，讓專業的人去做專業的事，有利于提高引導基金市場化、專業化的運作水平，從而更好地提高資金的使用效率，將來應該會在全國范圍內得到廣泛采用。

然而，該專家亦分享了一個案例，某深圳基金在外地投資后，認為招商承諾的“四通一平”會馬上完成，因此短期內快速進港，結果當地政府效率低于深圳，造成了成本浪費和資源損失。

他進一步指出，各地產業基礎并不相同，深圳等創投強市的創投機構想要在異地發揮最大作用，必須先深入了解當地業態，熟悉當地產業習慣、行政效率，而不是簡單復制以往經驗。

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