8月15日，光伏概念板塊大漲，晶盛機(jī)電漲11.96%，江蘇陽(yáng)光、川潤(rùn)股份、海螺新材、科士達(dá)、盤江股份、TCL中環(huán)等近10股漲停，陽(yáng)光電源漲逾6%，隆基綠能漲逾2%。儲(chǔ)能板塊也大幅走強(qiáng)，孚能科技上漲11.73%，科士達(dá)、科華數(shù)據(jù)、新筑股份漲停，億緯鋰能報(bào)105.00元，漲8.77%。

光伏、儲(chǔ)能板塊一直是小編老生常談的兩個(gè)熱門賽道，隨著時(shí)間的推移，它們非但沒有像元宇宙以及工業(yè)母機(jī)等熱門概念迅速爆冷，反而景氣度越來越高，這是什么原因？在整體板塊估值抬升后，好價(jià)格的標(biāo)的越來越少這個(gè)現(xiàn)象怎么破？本文將重點(diǎn)解析以上問題。

【資料圖】

國(guó)內(nèi)外需求是光伏、儲(chǔ)能的核心競(jìng)爭(zhēng)力

在目前國(guó)內(nèi)外復(fù)雜的宏觀局勢(shì)之下，高需求的賣方市場(chǎng)行業(yè)變得少之又少，目前符合該標(biāo)準(zhǔn)確定性最強(qiáng)的莫過于光伏與儲(chǔ)能。

拿光伏的需求來說：歐洲方面，俄烏沖突加劇，歐洲能源危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，可再生能源日益受到各國(guó)重視，加之天然氣價(jià)格上漲，光伏裝機(jī)需求高；美國(guó)方面，白宮宣布，未來兩年內(nèi)取消東南亞組件廠關(guān)稅，有利于國(guó)內(nèi)組件廠，同時(shí)修復(fù)美國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)；國(guó)內(nèi)，為了實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，國(guó)家出臺(tái)了一系列的能源改革政策，推動(dòng)可再生能源的發(fā)展。總之，光伏行業(yè)目前正處于快速發(fā)展階段，下游需求不斷攀升，中上游廠商通過研發(fā)不斷降低成本，未來光伏行業(yè)潛力巨大。

國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能招投標(biāo)也維持高景氣。新疆風(fēng)光大基地配儲(chǔ)比例、配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)增加，項(xiàng)目中電化學(xué)儲(chǔ)能配比比例為25%左右，時(shí)長(zhǎng)為4小時(shí)；風(fēng)電項(xiàng)目配儲(chǔ)全部為電化學(xué)儲(chǔ)能，配儲(chǔ)比例幾乎均在20%以上，高者可達(dá)30%，時(shí)長(zhǎng)4小時(shí)，高比例配儲(chǔ)釋放積極信號(hào)。招標(biāo)方面，根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)7月儲(chǔ)能電站裝機(jī)規(guī)模約為9920.675MWh。

單從需求側(cè)來看就與元宇宙以及工業(yè)母機(jī)等熱門板塊產(chǎn)生很大的差異。因?yàn)槟壳癆股熱炒的許多新概念都缺乏基本面支持，隨著時(shí)間發(fā)展證偽后就“泯然眾人矣”了。而且光伏、儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈很寬，有許多優(yōu)質(zhì)標(biāo)的值得去挖掘，使得機(jī)構(gòu)資金不斷聚集在其中。

板塊行情分化是必然的，新能源中的光伏賽道最具有業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的可能性

目前新能源各板塊估值均處于中游水平，各細(xì)分板塊在市場(chǎng)博弈期間，未來走勢(shì)將出現(xiàn)分化，應(yīng)把握細(xì)分板塊中長(zhǎng)期邏輯。目前各板塊仍強(qiáng)烈推薦光伏板塊，硅料新增產(chǎn)能將逐步釋放，下游需求將得到充分滿足，月度增速將有所提升。短期看，二季度光伏行業(yè)(硅料到組件及相關(guān)輔件)基本實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)，下半年硅料產(chǎn)能釋放帶來裝機(jī)增速上漲，長(zhǎng)期看，各國(guó)新能源替代化石能源需求增大，光伏板塊投資確定性強(qiáng)。

8月12日，美國(guó)眾議院通過總計(jì)約7400億美元的《2022通脹削減法案》。新法案僅剩總統(tǒng)簽字環(huán)節(jié)。預(yù)計(jì)法案正式實(shí)施后，美國(guó)將在未來10年投入3690億美元為國(guó)內(nèi)能源生產(chǎn)和制造業(yè)項(xiàng)目提供稅收減免和投資來改善氣候問題和發(fā)展清潔能源，逐步實(shí)現(xiàn)到2030年較2005年碳排放減少約40%，法案將推動(dòng)社區(qū)光伏項(xiàng)目建設(shè)，有望增加光伏相關(guān)勞動(dòng)崗位，西部證券預(yù)計(jì)美國(guó)未來光儲(chǔ)行業(yè)有望維持高景氣度。推薦昱能科技(688348.SH)、德業(yè)股份(605117.SH)、TCL中環(huán)(002129.SZ)、邁為股份(300751.SZ)、隆基股份(601012.SH)、晶澳科技(002459.SZ)。

儲(chǔ)能作為新興高成長(zhǎng)性賽道，海內(nèi)外需求共振，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司也有望保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。民生證券建議關(guān)注四條主線：

一、重點(diǎn)推薦儲(chǔ)能電池提供商【寧德時(shí)代】、【億緯鋰能】、【派能科技】、【鵬輝能源】

二、重點(diǎn)推薦含儲(chǔ)量高的逆變器公司【陽(yáng)光電源】、【德業(yè)股份】、【固德威】、【錦浪科技】

三、建議關(guān)注儲(chǔ)能消防領(lǐng)域龍頭【青鳥消防】，以及儲(chǔ)能溫控有望快速放量【英維克】

四、建議關(guān)注儲(chǔ)能斷路器領(lǐng)域龍頭【良信股份】

關(guān)鍵詞： 投資機(jī)會(huì) 如何看待