我國(guó)商業(yè)銀行資本監(jiān)管法迎來(lái)了近十年來(lái)的首次大規(guī)模修訂。

近日，銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)《征求意見(jiàn)稿》），這是自2012年6月《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（下稱(chēng)《資本辦法》）發(fā)布后的首次大規(guī)模修訂。這份《征求意見(jiàn)稿》由正文和25個(gè)附件組成，共計(jì)40萬(wàn)字。

(資料圖)

銀行業(yè)觀察人士“價(jià)投谷子地”認(rèn)為，此次新辦法的調(diào)整主要體現(xiàn)在3個(gè)原則上：

大銀行精細(xì)化管理，小銀行簡(jiǎn)化管理。讓業(yè)務(wù)復(fù)雜、規(guī)模大、人力資源充足的大銀行進(jìn)行精細(xì)化管理，控制住風(fēng)險(xiǎn)；減輕小銀行的管理成本，一切從簡(jiǎn)。讓風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和風(fēng)險(xiǎn)相匹配。根據(jù)這些年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)設(shè)定較低的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)設(shè)定更高的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。讓風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重引導(dǎo)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展。引導(dǎo)銀行少做限制性業(yè)務(wù)，多做有益于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的業(yè)務(wù)。 

資本是銀行經(jīng)營(yíng)的基石，是資源配置的“指揮棒”，新監(jiān)管規(guī)制通過(guò)提高風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的敏感度和強(qiáng)化資本約束，對(duì)銀行業(yè)整體發(fā)展方向?qū)?huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

分檔執(zhí)行，降低小銀行合規(guī)成本

構(gòu)建差異化資本監(jiān)管體系是《征求意見(jiàn)稿》的主要修訂方向。

銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人在答記者問(wèn)時(shí)介紹，按照銀行間的業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)差異，劃分為三個(gè)檔次，匹配不同的資本監(jiān)管方案。

規(guī)模較大或跨境業(yè)務(wù)較多的銀行，劃為第一檔，對(duì)標(biāo)資本監(jiān)管?chē)?guó)際規(guī)則；資產(chǎn)規(guī)模和跨境業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較小的銀行納入第二檔，實(shí)施相對(duì)簡(jiǎn)化的監(jiān)管規(guī)則；第三檔主要是表內(nèi)外資產(chǎn)規(guī)模小于100億元、且境外債權(quán)債務(wù)余額為0的商業(yè)銀行，進(jìn)一步簡(jiǎn)化資本計(jì)量并引導(dǎo)聚焦服務(wù)縣域和小微。

“《征求意見(jiàn)稿》在資本要求、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量、信息披露等要求上分類(lèi)對(duì)待、區(qū)別處理，強(qiáng)調(diào)同質(zhì)同類(lèi)銀行之間的分析比較。”上述負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，差異化資本監(jiān)管不降低資本要求。在保持銀行業(yè)整體穩(wěn)健的前提下，可以激發(fā)中小銀行的金融活水作用，減輕銀行合規(guī)成本。

值得注意的是，在42家上市銀行中，6家國(guó)有行、9家股份行、14家城商行和2家農(nóng)商行為第一檔，3家城商行及8家農(nóng)商行第二檔，無(wú)第三檔。

如何調(diào)整資源配置“指揮棒”

信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的最主要風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)普華永道部分上市銀行的樣本數(shù)據(jù)分析，信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比例約92%-94%。調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重就是調(diào)整銀行資源配置的“指揮棒”。

權(quán)重法是多數(shù)銀行采用的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，是此次改革的重點(diǎn)。

總體來(lái)看，權(quán)重法重點(diǎn)優(yōu)化了風(fēng)險(xiǎn)暴露分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，增加風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因子，細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。例如，針對(duì)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露中的抵押貸款，依據(jù)房產(chǎn)類(lèi)型、還款來(lái)源、貸款價(jià)值比（LTV），設(shè)置多檔風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；限制內(nèi)部評(píng)級(jí)法使用范圍，校準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)。

普華永道金融業(yè)合伙人陶欣指出，采用信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法計(jì)量的銀行，由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的不同，資本占用將呈現(xiàn)不同方向的變動(dòng)：

對(duì)公信貸投放方面，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款資本占用增加，優(yōu)質(zhì)上市/公開(kāi)發(fā)債類(lèi)貸款客戶、中小企業(yè)貸款的資本占用減少，房地產(chǎn)抵押貸款的資本占用取決于房產(chǎn)覆蓋比例及質(zhì)量；

零售業(yè)務(wù)方面，住房抵押貸款的資本占用變動(dòng)方向及變動(dòng)幅度取決于期房、現(xiàn)房的比例，優(yōu)質(zhì)信用卡客戶的資本占用有所下降；

表外業(yè)務(wù)方面，短期國(guó)內(nèi)信用證的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)（CCF）呈上升趨勢(shì)，可能帶來(lái)較大的資本占用增加；貸款承諾的CCF整體呈上升趨勢(shì)，表外業(yè)務(wù)最終的資本占用變動(dòng)幅度將取決于貸款承諾的構(gòu)成及借款人自身的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；

同業(yè)業(yè)務(wù)方面，同業(yè)借款/拆借、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等資本占用普遍提升，買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)中交易對(duì)手為商業(yè)銀行、質(zhì)押券為商業(yè)銀行債券或票據(jù)的資本占用增加，優(yōu)質(zhì)上市/公開(kāi)發(fā)債類(lèi)非銀金融機(jī)構(gòu)客戶的資本占用有所下降；

金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)方面，商業(yè)銀行債、同業(yè)存單的資本占用增加，地方政府債的資本占用減少；

資管產(chǎn)品將根據(jù)可穿透情況的差異將呈現(xiàn)不同方向、不同程度的變動(dòng)。三層嵌套以上的復(fù)雜資管產(chǎn)品，預(yù)計(jì)將直接采用1250%的權(quán)重。

而在六大行（目前為工農(nóng)中建交五大行以及招行共6家）采用的內(nèi)評(píng)法方面，最主要的一點(diǎn)是，《辦法》將風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)底線調(diào)低至與國(guó)際版巴塞爾協(xié)議III要求一致的72.5%（現(xiàn)行80%）。

對(duì)此，國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛向鈦媒體App表示，我國(guó)資本監(jiān)管較為嚴(yán)格，國(guó)內(nèi)主要銀行平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重超過(guò)60%，在全球?qū)儆谳^高水平，采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法前六大銀行資本節(jié)約程度平均在10%左右，72.5%的資本底線不會(huì)對(duì)我國(guó)銀行資本充足率產(chǎn)生較大負(fù)面影響，甚至具有一定的正面效應(yīng)。

曾剛認(rèn)為，總體上，新監(jiān)管規(guī)制框架下，各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法改變將導(dǎo)致各資產(chǎn)類(lèi)別、風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)“有升有降”，但整體上對(duì)國(guó)內(nèi)銀行資本充足率的整體影響不大，預(yù)期新監(jiān)管規(guī)制實(shí)施后，我國(guó)銀行資本充足率不會(huì)有較大幅度的波動(dòng)。

在他看來(lái)，同業(yè)資產(chǎn)占比較高或房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸占比較高的銀行將會(huì)消耗更多資本，這兩類(lèi)業(yè)務(wù)規(guī)模及占比預(yù)計(jì)將會(huì)減少；對(duì)于零售業(yè)務(wù)占比較高的銀行，新監(jiān)管規(guī)制實(shí)施后其資本節(jié)約的幅度較大，在資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將更為明顯。

房地產(chǎn)：開(kāi)發(fā)貸壓力更大，利好個(gè)人按揭貸款

房地產(chǎn)貸款是目前市場(chǎng)最為關(guān)注、貸款比重也極大（占銀行業(yè)貸款比重1/4以上）的一個(gè)板塊。對(duì)此，《征求意見(jiàn)稿》也著墨頗多。

房地產(chǎn)：征求意見(jiàn)稿 vs 現(xiàn)行準(zhǔn)則

2012年的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》規(guī)定個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為50%；對(duì)已抵押房產(chǎn)、在購(gòu)房人沒(méi)有全部歸還貸款前，商業(yè)銀行以再評(píng)估后的凈值為抵押追加貸款的，追加的部分風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為150%；房地產(chǎn)企業(yè)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%。

而《征求意見(jiàn)稿》中，房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重被進(jìn)一步劃分為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)暴露和房地產(chǎn)抵押風(fēng)險(xiǎn)暴露，且商業(yè)銀行部分存量的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露后續(xù)將采用150%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，高于此前統(tǒng)一的100%。

陶欣表示，個(gè)人住房按揭貸款，按照首付比例通常不低于30%來(lái)算，LTV（貸款價(jià)值比）預(yù)計(jì)在70%以?xún)?nèi)，對(duì)于二手房按揭（已完工），則風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為45%，相對(duì)于現(xiàn)行法50%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重有所下降。對(duì)于未完工的期房按揭，則風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重按照交易對(duì)手計(jì)量，最低權(quán)重為75%，相對(duì)現(xiàn)行法50%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上升至少一半。

此外，銀行普遍要求房地產(chǎn)類(lèi)押品的抵質(zhì)押率不高于70%，考慮到大多數(shù)業(yè)務(wù)還款來(lái)源都是不實(shí)質(zhì)依賴(lài)于抵押房產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，其他居住房抵押的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重如果按照交易對(duì)手計(jì)算，預(yù)計(jì)將有所下降；居住用房抵押的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重也整體呈下降趨勢(shì)。

總體而言，個(gè)人按揭貸款整體要求也更為細(xì)化，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重實(shí)現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性降低。而開(kāi)發(fā)貸占比較高的銀行將會(huì)消耗更多資本。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者｜蔡鵬程）

關(guān)鍵詞： 十年來(lái)首次修訂 銀行資本管理大改革釋放了哪些信號(hào)