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樂居財經(jīng)嚴明會11月17日，昆船智能（301311.SZ）公告，公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市網(wǎng)上路演定于2022年11月18日舉行。

本次初始發(fā)行股票數(shù)量為6,000萬股，占發(fā)行后總股本的25%。本次發(fā)行全部為公開發(fā)行新股，不設(shè)老股轉(zhuǎn)讓。本次公開發(fā)行后總股本為24,000萬股。

本次初始戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量為300萬股，占發(fā)行數(shù)量的5%。回撥機制啟動前，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為3,990萬股，約占扣除初始戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的70%；網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為1,710萬股，約占30%。

昆船智能主要從事智能物流、智能產(chǎn)線方面的規(guī)劃、研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、實施、運維等，致力于為流通配送和生產(chǎn)制造企業(yè)提供智能物流和智能產(chǎn)線的整體解決方案和核心技術(shù)裝備。此外，發(fā)行人還利用在電子方面掌握的技術(shù)提供專項產(chǎn)品等。發(fā)行人智能產(chǎn)線、智能物流業(yè)務以煙草行業(yè)為起點，經(jīng)過多年的發(fā)展和技術(shù)積累，在煙草行業(yè)具備了從產(chǎn)線系統(tǒng)到物流系統(tǒng)的全產(chǎn)業(yè)鏈整體解決方案的能力。

招股書顯示，本次發(fā)行前，公司由昆船集團持股80%，國風投資持股15.13%，中船投資持股4.87%。報告期各期，公司關(guān)聯(lián)銷售金額分別為51,172.82萬元、49,148.02萬元、59,170.84萬元和15,737.55萬元，分別占同期營業(yè)收入的比重為33.08%、30.35%、30.90%和23.61%，關(guān)聯(lián)銷售占比整體呈下降趨勢，但因歷史上與昆船集團簽署合同的存量智能物流、智能產(chǎn)線項目尚未確認收入、專項產(chǎn)品及相關(guān)服務業(yè)務規(guī)模可能擴張，因此未來一定期間內(nèi)公司仍面臨關(guān)聯(lián)銷售占比較高的情形。

報告期各期，最終客戶口徑前五大客戶的收入占公司總收入的比重分別為73.23%、76.86%、72.03%和71.57%，客戶集中度較高。其中，對中國煙草總公司收入占公司總收入的比重分別為56.72%、62.94%、50.55%和43.74%。

同時，報告期各期，公司關(guān)聯(lián)采購金額分別為36,292.87萬元、31,362.41萬元、31,594.03萬元和20,744.10萬元，占當期營業(yè)成本的比重分別為31.08%、25.71%、21.21%和42.91%，占當期采購總額的比重分別為40.33%、26.26%、24.05%和26.66%，關(guān)聯(lián)采購占比整體呈下降趨勢，隨著公司未來生產(chǎn)規(guī)模的擴張，可能面臨關(guān)聯(lián)采購占比較高的情形。

2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日和2022年1-6月，公司應收賬款及合同資產(chǎn)賬面價值分別為100,998.01萬元、108,218.45萬元、111,103.08萬元和124,630.15萬元，占各期末流動資產(chǎn)比重分別為36.93%、38.41%、38.86%和39.61%，占各期營業(yè)收入的比重分別為65.30%、66.82%、58.03%和186.96%。

2019年度、2020年度、2021年和2022年1-6月，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-11,712.77萬元、11,301.32萬元、6,448.46萬元和-64,405.27萬元。報告期內(nèi)公司應收賬款回款信用風險較小，但由于公司部分客戶回款相對較慢，同時受項目周期較長，客戶通常按項目進度向公司支付結(jié)算款項，綜合導致報告期內(nèi)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額合計低于凈利潤的情況。

關(guān)鍵詞： 昆船智能11月18日IPO網(wǎng)上路演 來自中國煙草的收入占比過半