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有“鋰”走遍天下，無“鋰”寸步難行，并不只是一個(gè)段子。

天眼查近日更新的信息顯示，6月24日，宜春弗迪電池有限公司成立，為比亞迪(行情002594,診股)全資孫公司，法人代表為比亞迪副總裁何龍，注冊資本1000萬元人民幣。經(jīng)營范圍包括電池制造銷售；新材料技術(shù)研發(fā)；汽車零部件及配件制造；電子元器件制造、批發(fā)、零售等。

就在十天前，比亞迪還宣布，和宜春市政府簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，比亞迪擬在宜春投資285億元建設(shè)年產(chǎn)30GWh動力電池和年產(chǎn)10萬噸電池級碳酸鋰及陶瓷土（含鋰）礦采選綜合開發(fā)利用生產(chǎn)基地項(xiàng)目。

繼寧德時(shí)代(行情300750,診股)、國軒高科(行情002074,診股)之后，比亞迪已經(jīng)是第三家在江西宜春設(shè)立電池廠以及采礦基地的頭部鋰電池企業(yè)。“鋰礦焦慮”之下，搶礦大戰(zhàn)從海外燒到國內(nèi)。

因?yàn)樨S富的鋰云母礦石儲量，宜春素有“亞洲鋰都”之稱，但由于提煉成本過高，尚未充分開發(fā)，仍是一塊處女地。隨著近年來云母提鋰技術(shù)突破以及成本下行，巨頭扎堆涌入的宜春，能否成為又一個(gè)全球鋰資源重鎮(zhèn)？

溢價(jià)搶礦“雙輸”，回歸國內(nèi)供應(yīng)體系

“都在給寧德時(shí)代打工?！?span kwid="stock_601238" kwname="skwl_keyword">廣汽集團(tuán)(行情601238,診股)董事長曾慶洪道出主機(jī)廠的苦楚——電池成本不斷上漲，已經(jīng)成為制約新能源汽車發(fā)展的瓶頸。寧德時(shí)代董事長曾毓群立馬否認(rèn)，將漲價(jià)的矛頭指向上游鋰礦資源價(jià)格上漲。

上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截止8月25日，電池級碳酸鋰每噸的價(jià)格由年初的20多萬元飆升至46萬元。鋰價(jià)的瘋狂表現(xiàn)推動鋰電廠商加速布局上游礦產(chǎn)資源，開啟全球購的模式，最終演變成鋰礦大戰(zhàn)，這場“戰(zhàn)爭”從去年打到今年。

以寧德時(shí)代為例，去年9月，寧德時(shí)代以2.4億美元入股非洲剛果（金）的鋰礦項(xiàng)目Manono。同年11月，寧德時(shí)代合資公司天宜鋰業(yè)又以620萬澳元投資了澳洲環(huán)球鋰業(yè)，將用于勘探澳大利亞南部鋰礦。

鋰礦全球分布情況

鋰電廠商紛紛出海搶礦，勢必會盯上同一塊肥肉。去年11月，寧德時(shí)代的一則公告將公司和市值兩千億的贛鋒鋰業(yè)(行情002460,診股)搶礦的事件推上臺前，雙方圍繞千禧鋰業(yè)展開了長達(dá)4個(gè)月的搶購戰(zhàn)。

最終，贛鋒鋰業(yè)持股12.51%的美洲鋰業(yè)發(fā)布公告稱，將以4億美元的價(jià)格收購總部位于溫哥華的千禧鋰業(yè)，這一收購價(jià)格比此前寧德時(shí)代2.97億美元的報(bào)價(jià)高出35%。同時(shí)，美洲鋰業(yè)還要承擔(dān)應(yīng)付給寧德時(shí)代的2000萬美元的違約金。

但搶礦大戰(zhàn)并未結(jié)束，今年5月，澳洲鋰礦Pilbara年內(nèi)第二次拍賣結(jié)果出爐，最終成交價(jià)格5955美元/噸。上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，Pilbara去年19月第三次拍賣成交價(jià)為2350美元/噸，精礦品位5.5%，成交量1萬噸，意味著今年第二次拍賣價(jià)格比去年第三次拍賣價(jià)格翻了一番。

全球的鋰礦大戰(zhàn)也導(dǎo)致資源類企業(yè)債務(wù)承壓。例如，天齊鋰業(yè)(行情002466,診股)2018年在鋰礦價(jià)格高位上演蛇吞象，以40.6億美元的高溢價(jià)收購智利最大鋰電池廠商SQM。深陷債務(wù)危機(jī)的天齊鋰業(yè)業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧，連續(xù)三年出現(xiàn)巨額虧損。直至今年一季度，SQM財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，天齊鋰業(yè)才緩過一口氣。

其實(shí)，鋰電大佬全球搶礦也是無奈之舉。信達(dá)證券研報(bào)指出，中國鋰資源儲量僅占全球7%，中國鋰資源對外依存度高達(dá)70%，其中澳大利亞進(jìn)口比例達(dá)到60%。但去年5月，國家發(fā)改委發(fā)布聲明，宣布暫停與澳聯(lián)邦政府相關(guān)部門共同牽頭的中澳戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話機(jī)制下活動。中澳關(guān)系的不確定性讓鋰資源供應(yīng)安全蒙上陰影。

如何保障鋰資源安全，工信部副部長辛國斌今年2月表示，將著眼于滿足動力電池等生產(chǎn)需要，適度加快國內(nèi)鋰、鎳等資源的開發(fā)進(jìn)度，打擊囤積居奇、哄抬物價(jià)等不正當(dāng)競爭行為。目前，我國一批碳酸鋰產(chǎn)能也在建設(shè)中。

回歸國內(nèi)鋰資源供應(yīng)體系，或許是鋰電廠商保供最優(yōu)解。

云母提鋰元年？誰最受益

從全球溢價(jià)搶礦到回歸國內(nèi)市場，中國鋰電池廠商逐漸趨于理性。

根據(jù)鋰資源的形態(tài)差異，提鋰技術(shù)路線可分為礦石提鋰和鹽湖提鋰。其中，礦石提鋰又分為鋰輝石提鋰和鋰云母提鋰。

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會指出，我國生產(chǎn)碳酸鋰與氫氧化鋰的主要原料仍以鋰輝石為主，礦石提鋰在制備氫氧化鋰方面具備一定的優(yōu)勢。

國金證券(行情600109,診股)研報(bào)指出，鋰輝石提鋰工藝相對成熟，生產(chǎn)成本一般較低，可直接生成各種深加工鋰產(chǎn)品，副產(chǎn)品少，對礦源的品質(zhì)要求較低，但原材料來源依賴于進(jìn)口。

對于近幾年國內(nèi)大熱的鹽湖提鋰技術(shù)，國金證券認(rèn)為，鹽湖鹵水提鋰具有成本相對較低的優(yōu)勢。但一般直接產(chǎn)品為工業(yè)級碳酸鋰，需要經(jīng)過一定的提純技術(shù)方可轉(zhuǎn)化為深加工鋰產(chǎn)品，提鋰技術(shù)難度相對較高，技術(shù)通用性差，不同鹽湖資源稟賦需要不同的提鋰技術(shù)，且一次性投入成本較大。

而鋰云母提鋰，技術(shù)發(fā)展更為緩慢。由于鋰云母中鋰含量相對較低，意味著相比鋰輝石，鋰云母在原料提煉和鋰鹽提純上難度更大，加工環(huán)節(jié)成本更高。同時(shí)，云母提鋰鋰礦品位低、渣量大、并且含氟，商業(yè)價(jià)值相對較低。

宜春鋰礦資源分布

但我國鋰礦中鋰云母儲量不可忽視，江西的鋰云母與青海和西藏的鹽湖鹵水、四川的鋰輝石齊名。

根據(jù)《宜春地區(qū)鋰資源類型及工業(yè)應(yīng)用報(bào)告》等政府資料披露，宜春市及其下屬管轄地?fù)碛刑矫骺衫醚趸噧α坑?58萬噸，折碳酸鋰當(dāng)量約636萬噸，可生產(chǎn)出氧化鋰品位在4%左右的鋰云母精礦約6250萬噸。其中，僅宜春鉭鈮礦可開采氧化鋰的儲量就達(dá)到110萬噸，占全國儲量的34%、世界儲量的7%，宜春是全球最大的鋰云母礦區(qū)。

在過去，云母提鋰技術(shù)并不被重視，但自2019年開始，永興材料(行情002756,診股)等國內(nèi)企業(yè)加速云母提鋰技術(shù)的研發(fā)，逐步形成復(fù)合鹽低溫焙燒技術(shù)、固氟技術(shù)、隧道窯技術(shù)等技術(shù)。截至目前，永興材料、南氏鋰電、飛宇新能源、江特電機(jī)(行情002176,診股)四家企業(yè)在云母提鋰技術(shù)上已有所突破。

技術(shù)的發(fā)展，最直接的體現(xiàn)是云母提鋰技術(shù)生產(chǎn)成本的下行。國金證券研報(bào)顯示，云母提鋰的生產(chǎn)成本已經(jīng)從10萬元/噸下降至3.5-4.5萬元/噸。

生產(chǎn)成本下行，宜春的鋰礦資源優(yōu)勢被放大，“寧德時(shí)代們”紛紛搶灘江西宜春。今年4月，寧德時(shí)代宣布，其控股子公司宜春時(shí)代新能源礦業(yè)有限公司以8.65億元的報(bào)價(jià)，競得江西省宜豐縣圳口里-奉新縣枧下窩礦區(qū)陶瓷土（含鋰）探礦權(quán)。今年6月，國軒高科控股孫公司宜春國軒礦業(yè)有限責(zé)任公司以4.6億元的拍下宜春宜豐縣割石里礦區(qū)水南礦段瓷土（含鋰）礦普查探礦權(quán)。

乘聯(lián)會秘書長崔東樹告訴觀察者網(wǎng)，從動力原材料到電池組件、整車生產(chǎn)再到電池回收，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈漫長，而上游原材料是第一環(huán)。云母提鋰技術(shù)的進(jìn)步能發(fā)揮宜春礦產(chǎn)資源優(yōu)勢，降低對精礦、鋰輝石等資源的對外依賴，也有利于打贏“白色石油”戰(zhàn)爭。

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