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華安證券發(fā)布研究報告稱，維持名創(chuàng)優(yōu)品“買入”評級，海外業(yè)務仍具備恢復空間，下半年開店有望提速。預計FY2024/2025/2026年公司實現(xiàn)收入147.9/184.7/225.4億元，經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤23.5/29.6/35.9億元。公司FY23Q4實現(xiàn)經(jīng)營利潤6.9億元，同比增長153.6%,經(jīng)調(diào)整凈利潤5.71億元，同比增長156.3%；期內(nèi)毛利率同比高增，品牌升級效果體現(xiàn)。門店數(shù)量2187家，凈增56家，平均單店收入同比增長28%，GMV同比增長41%，單店GMV恢復至2019年92%水平，部分地區(qū)仍有較大恢復增長空間：北美單店GMV已超2019同期近2倍，亞洲恢復率為65%，其余市場90%左右。

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