因履行投資者適當(dāng)性評估不充分、在管基金未進(jìn)行托管等，山西省證監(jiān)局已對轄內(nèi)眾信德隆股權(quán)投資管理有限公司出具警示函。這是一家實(shí)繳超千萬的個(gè)人系股東投資機(jī)構(gòu)，實(shí)力雖不凡，但相關(guān)內(nèi)控不嚴(yán)等問題或早已存在。

(相關(guān)資料圖)

存在管理基金未托管等問題

成立于2013年5月，山西眾信德隆股權(quán)投資管理有限公司作為一家在協(xié)會(huì)備案的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，近期卻曝出其重大內(nèi)控問題，涉及管理基金未托管等事項(xiàng)。

6月7日，山西省證監(jiān)局公布了此前對該機(jī)構(gòu)的調(diào)查及處理決定，經(jīng)查發(fā)現(xiàn)，公司在開展私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)中，存在未充分履行投資者適當(dāng)性評估義務(wù)、在管基金未進(jìn)行托管，也未在基金合同中明確保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制、未及時(shí)報(bào)告并更新備案信息等違規(guī)行為。

需指出的是，對投資者風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評估，缺乏此類評估，容易造成金融產(chǎn)品與客戶之間的信息錯(cuò)配、交易能力失衡等諸多問題。《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》也對此類事項(xiàng)重點(diǎn)標(biāo)注，是一項(xiàng)基于誠信原則履行的工作。

此外，針對目前眾信德隆存在的管理基金未進(jìn)行托管事項(xiàng)，記者查閱了該機(jī)構(gòu)在管基金情況。根據(jù)協(xié)會(huì)備案的信息顯示，包含運(yùn)城市博銀城鎮(zhèn)化股權(quán)投資中心（有限合伙）、寧波眾信隆德股權(quán)投資中心（有限合伙）前者已經(jīng)清算。

后者成立的時(shí)間是2015年5月25日，并且在2017年11月2日完成備案，雖公開信息中僅有這兩只基金的管理信息，但根據(jù)監(jiān)管查實(shí)，存在管理基金未進(jìn)行托管的情形。

在被山西省證監(jiān)局查實(shí)之后，該機(jī)構(gòu)也因違反《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》相關(guān)法規(guī)，被當(dāng)局采取出具警示函措施的決定。

投資者查詢賬號開立率低于50%

從過往在管基金的名稱來看，山西眾信德隆投資管理有限公司在城鎮(zhèn)化建設(shè)方面給予投資傾斜，且作為個(gè)人系股東參投的基金管理人，注冊資本實(shí)繳100%，實(shí)繳規(guī)模達(dá)到1300萬元，對比當(dāng)下參與備案的機(jī)構(gòu)來說也實(shí)力不凡。

但從基金管理的水平來看，至少目前看來并不理想，協(xié)會(huì)信息記載，該管理人在信披備份系統(tǒng)定向披露功能中為投資者開立查詢賬號的比率低于50%（不含50%）。

具體到最新的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，協(xié)會(huì)有關(guān)該機(jī)構(gòu)產(chǎn)品信息的統(tǒng)計(jì)當(dāng)中，寧波眾信隆德股權(quán)投資中心（有限合伙）投資者查詢賬號開立率為0。

投資者查詢賬號開立率是已開立查詢賬號的投資者數(shù)量與投資者總數(shù)之比。這意味著，這家私募尚沒有1個(gè)投資者開通查詢賬號。據(jù)了解，在基金產(chǎn)品新開股卡時(shí)，中登公司會(huì)要求管理人說明相關(guān)情況，對管理人公示信息中的機(jī)構(gòu)誠信信息出一份說明函，解釋說明特別提示信息的情況，否則將無法通過資料審核。

因此，賬號開立率低不僅會(huì)影響產(chǎn)品發(fā)行效率，還可能因?yàn)楸粎f(xié)會(huì)公示的原因?qū)ν泄軠?zhǔn)入、中登開股卡等產(chǎn)生影響。同時(shí)，還可能引發(fā)監(jiān)管的更多關(guān)注，埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。

啟信寶信息顯示，山西眾信德隆投資管理有限公司依托旗下基金已間接投向多個(gè)領(lǐng)域，涵蓋互聯(lián)網(wǎng)、保險(xiǎn)等。其中包括上海聚保文化傳播有限公司、上海最會(huì)保網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、安徽保云科技有限公司等。

上海最會(huì)保網(wǎng)絡(luò)科技有限公司也是多家知名機(jī)構(gòu)參與投資的項(xiàng)目之一，2017年完成企業(yè)B輪融資之后，2020年再次拿下中公教育的投資。過往投資機(jī)構(gòu)涉及深創(chuàng)投、安徽廣電傳媒等機(jī)構(gòu)。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211101835839

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